آنچه بازار کریپتو می تواند انتظار داشته باشد

همانطور که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) امروز تشکیل جلسه می دهد، تمرکز بازار ارزهای دیجیتال بر اطلاعیه های آتی فدرال رزرو است. هم تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو و هم بیانیه FOMC برای ساعت 14:00 به وقت شرقی برنامه ریزی شده است و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در ساعت 2:30 بعد از ظهر به وقت شرقی برگزار می شود. این رویدادها پیامدهای قابل توجهی برای ارزهای دیجیتال و بازارهای مالی گسترده‌تر دارند.

آنچه بازار کریپتو می تواند انتظار داشته باشد

فعالان بازار به طور عمده کاهش نرخ را پیش بینی می کنند. با توجه به CME ابزار FedWatch97.5 درصد انتظار دارند که فدرال رزرو کاهش 25 واحدی (bps) نرخ بهره را اعمال کند. این انتظار با شاخص های اقتصادی اخیر مطابقت دارد و منعکس کننده این توافق است که فدرال رزرو به کاهش محتاطانه پولی خود ادامه خواهد داد.

انتظار می رود فدرال رزرو در نشست 7 نوامبر، نرخ وجوه فدرال رزرو را 25 واحد کاهش دهد. آلتیا اسپینوزی، رئیس استراتژی درآمد ثابت در بانک ساکسو، این با انتظارات بازار مطابقت دارد و از گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ضعیف‌تر از حد انتظار می‌آید. یادداشت ها.

خواندن مرتبط

فدرال رزرو به احتمال زیاد رویکردی سنجیده را حفظ خواهد کرد و بر کاهش تدریجی نرخ بهره نسبت به تغییر ناگهانی سیاست ها تاکید دارد. انتظار می رود رئیس پاول بر موضع سیاستی وابسته به داده و محدود تاکید کند و بر پویایی های ظریف چشم انداز اقتصادی فعلی تمرکز کند. اسپینوزی می افزاید: «فدرال رزرو احتمالاً به رویکرد سنجیده خود ادامه می دهد و بر کاهش تدریجی نرخ بهره به جای تغییر سیاست های شدید تأکید می کند. صندلی جروم پاول انتظار می رود موضع سیاستی وابسته به داده و محدود را برجسته کند.”

در حالی که به نظر می رسد تورم کل در حال کاهش است، اجزای اصلی فشارهای پایدار را نشان می دهند. شاخص کلی قیمت مصرف کننده (CPI) افزایش یافت با 2.4 درصد سالانه در سپتامبر، که پایین‌ترین میزان از فوریه 2021 است. با این حال، بخش‌های حیاتی مانند سرپناه و خدمات همچنان شاهد افزایش قیمت‌ها هستند. قیمت سرپناه 4.9 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است و خدمات بدون انرژی 4.7 درصد افزایش یافته است.

اسپینوزی تاکید می کند: «نرخ تورم اصلی PCE – یک معیار مهم فدرال رزرو – در میانگین سه و شش ماهه در 2.3 درصد سالانه تثبیت شده است، اما همچنان بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو است. تورم پایدار در این بخش‌ها می‌تواند فشار صعودی بر تورم کلی وارد کند و تلاش‌های فدرال رزرو برای دستیابی به هدف خود را پیچیده کند.

با وجود اختلالات اخیر ناشی از طوفان ها و اعتصابات، بازار کار همچنان قوی است. نرخ بیکاری ثابت در 4.1٪ است و اخراج موقت در ماه اکتبر کاهش یافته است. رشد دستمزدها نشانه هایی از سرد شدن را نشان می دهد. شاخص هزینه اشتغال (ECI) برای سه ماهه سوم با 0.8 درصد کاهش در سه ماهه نسبت به سه ماهه غافلگیر شد، که پایین ترین سطح از سه ماهه دوم 2021 است. ) میانگین 2.16 درصد. ادعاهای بیکاری هفتگی نیز بسیار کمتر از میانگین پس از GFC است که نشان دهنده قدرت پایدار بازار کار است.

خواندن مرتبط

به طور کلی، اقتصاد ایالات متحده استحکام غیرمنتظره ای از خود نشان داده است. تولید ناخالص داخلی سه ماهه سوم سالانه 2.8 درصد رشد کرد و مصرف شخصی 3.7 درصد افزایش یافت، قوی ترین سه ماهه از اوایل سال 2023. با این حال، نگرانی ها در مورد پایداری این رشد همچنان ادامه دارد. درآمد واقعی قابل تصرف کاهش یافته است و پس انداز خانوارها در حال کاهش است که به طور بالقوه مخارج مصرف کننده آتی را محدود می کند.

انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بر پیچیدگی آن افزوده است. این پیروزی دونالد ترامپ می تواند به طور قابل توجهی بر سیاست های مالی تأثیر بگذارد و در نتیجه بر مسیر نرخ بلندمدت فدرال رزرو تأثیر بگذارد. جیمز نایتلی، اقتصاددان ارشد بین‌الملل در ING، «فدرال رزرو به این موضوع توجه خواهد داشت که چگونه اقدامات و نظراتش می‌تواند بر بازارهای مالی که ممکن است شرایط کاملاً نوسانی را تجربه می‌کنند، تأثیر بگذارد. اظهارات.

برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال، تفسیر جروم پاول در کنفرانس مطبوعاتی FOMC در مورد اثرات تورمی پیش‌بینی‌شده ناشی از انتخاب ترامپ تمرکز اصلی است. کارشناسان انتظار دارند که ریاست جمهوری ترامپ می تواند منجر به سیاست هایی شود که تورم را تقویت می کند، مانند کاهش مالیات و افزایش هزینه های مالی، که به طور بالقوه فدرال رزرو را مجبور می کند تا نرخ های بهره را بالا نگه دارد.

با وجود پس‌زمینه سیاسی، انتظار می‌رود فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره ادامه دهد. تحلیلگران ING پیشنهاد می‌کنند، «حتی پس از کاهش 50 واحدی نرخ بهره در سپتامبر، سیاست‌های پولی در قلمروی محدودکننده قرار دارد و فدرال رزرو می‌تواند به کاهش نرخ‌ها به سطح خنثی‌تر ادامه دهد تا به اقتصاد فضای بیشتری برای ادامه رشد قوی بدهد.»

محدوده هدف فعلی برای نرخ وجوه فدرال رزرو 4.75٪ تا 5٪ است، که بسیار بالاتر از سطح “خنثی” تخمینی 3٪ تا 3.5٪ است. توافق بر این است که فدرال رزرو فضایی برای عادی سازی سیاست های خود، به ویژه با سرد شدن بازار کار دارد.

بازار کریپتو نه تنها بر تصمیم نرخ – که به نظر می رسد تا حد زیادی قیمت گذاری شده – بلکه تفسیر فدرال رزرو در مورد تورم، رشد اقتصادی و تأثیرات بالقوه انتخابات ریاست جمهوری را به دقت زیر نظر خواهد داشت. هر گونه نشانه ای از رئیس پاول در مورد تغییر سیاست های آینده می تواند پیامدهای مهمی برای بازار بیت کوین و ارزهای دیجیتال داشته باشد.

در زمان انتشار، بیت کوین 75080 دلار معامله شد.

تصویر برجسته از Shutterstock، نمودار از TradingView.com