تقاضای اتریوم ناشی از استفاده در برنامه‌های زنجیره‌ای، انتقال توکن: CoinShares

بر اساس یک گزارش دهید توسط CoinShares.

موارد استفاده اتریوم افزایش یافته است، اما ارزش بلندمدت گم شده است

در گزارش مفصلی که اخیراً منتشر شده است، متیو کیمل از CoinShares خاطرنشان کرد که با وجود پتانسیل اتریوم برای میزبانی برنامه های محبوب در آینده، سرمایه گذاران در تلاش هستند تا ارزش پیشنهادی قابل توجهی را در توکن ETH بومی آن ببینند.

خواندن مرتبط

از زمان آغاز به کار خود در جولای 2015، اتریوم گام های بلندی برداشته است زیرا به طور مداوم شاهد ظهور موارد استفاده جدید بوده است، از انتقال توکن های ساده، استفاده در برنامه های کاربردی زنجیره ای، پروتکل های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و اخیرا ، توکن های غیر قابل تعویض (NFT).

بر اساس این گزارش، اتریوم از سال 2018 به بعد، زمانی که کاربرد اصلی آن از انتقال توکن به برنامه‌های کاربردی ساده روی زنجیره، سیستم‌های هویت دیجیتال و برداشت‌های زنجیره‌ای تغییر کرد، کاربرد گسترده‌تری داشت.

از سال 2020 به بعد، اتریوم موارد استفاده پیچیده تری از قبیل سهامداری پروتکل، استخراج نقدینگی، MEV (حداکثر ارزش قابل استخراج)، پل ها، اوراکل ها و فناوری های لایه دوم را تسهیل کرده است. اگرچه افزایش می یابد موارد استفاده ممکن است در سطح سطح برای اتریوم مطلوب به نظر برسد، چالش در استفاده از اتریوم در میان طیف محدودی از خدمات متمرکز است.

در این گزارش آمده است:

با این حال، حقیقت سخت این است که مجموعه بسیار کوچکی از خدمات به طور مداوم اکثریت استفاده از اتریوم را تشکیل می‌دهند، و این مجموعه‌ها عمدتاً حول محور حدس و گمان یا انتقال ارزش ساده می‌چرخند، نه لزوماً نوع موارد استفاده پیچیده «ابزار در دنیای واقعی» که در ابتدا پیش‌بینی شده بود. توسط توسعه دهندگان بنیاد اتریوم.

نمودار زیر این مشاهدات را تأیید می‌کند و نشان می‌دهد که انتقال توکن‌های ساده و تعاملات برنامه، بخش عمده‌ای از استفاده از اتریوم را تشکیل می‌دهند، به دنبال آن زیرساخت، عملیات واسطه‌ای و مدیریت قرارداد.

بازارها بر استفاده از برنامه ها تسلط دارند، استیبل کوین ها منجر به انتقال توکن می شوند

این گزارش تاکید می‌کند که بازارهای زنجیره‌ای – به‌ویژه صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند Uniswap – بر تعاملات برنامه‌ها تسلط دارند. قابل ذکر است که بیش از 90 درصد کارمزد تراکنش ها از فعالیت های بازار سرچشمه می گیرد.

در نیمه اول سال 2024، Uniswap به تنهایی حدود 15 درصد از کارمزد تراکنش های اتریوم را به خود اختصاص داد. این تعجب آور نیست، زیرا اخیراً DEX پیشرو است به دست آورد نقطه عطف ایجاد 50 میلیون دلار درآمد. برعکس، پلتفرم های معاملاتی NFT آسیب چشمگیری را متحمل شده اند کاهش می یابد در تراکنش های کاربر از زمان اوج خود در سال 2021.

انتقال توکن همچنان نقش مهم در فعالیت شبکه اتریوم ایفا می کند. با اکوسیستم دائماً در حال گسترش، نوع توکن های منتقل شده متنوع شده است. با این حال، ETH و استیبل کوین‌هایی مانند USDT و USDC به عنوان توکن‌های غالب از نظر کارمزد تراکنش‌ها ظاهر شده‌اند.

نمودار زیر افزایش استیبل کوین ها را از اواسط سال 2017 نشان می دهد، زمانی که USDT شروع به پذیرش بالا به عنوان یک جفت معاملاتی برای تقریباً همه توکن های فهرست شده ERC-20 در صرافی های کریپتو کرد. ورود Circle به بازار در اواخر سال 2020 با استیبل کوین USDC، استفاده از استیبل کوین را در اکوسیستم گسترده‌تر اتریوم افزایش داد.

مشاهده جالبی که در این گزارش انجام شده است در مورد افزایش استفاده از راه حل های لایه 2 اتریوم است. در حالی که پذیرش آنها برخی از مشکلات مقیاس پذیری اتریوم را برطرف کرده است، آنها همچنین به طور ناخواسته تقاضا برای لایه پایه اتریوم را کاهش داده اند. کیمل خاطرنشان می کند:

از نظر ما، آخرین تغییر عمده، EIP-4844که به شدت به لایه 2 ها انگیزه داد، مستقیماً در برابر مزایای طراحی اقتصادی EIP-1559 که ارزش اتر را به تقاضای پلتفرم لایه 1 گره می زد، عمل کرده است.

خواندن مرتبط

اتریوم در زمان انتشار 2613 دلار معامله می شود که 0.2 درصد در دوره 24 ساعته گذشته افزایش یافته است. استیبل کوین هایی مانند USDT و USDC به ترتیب دارای ارزش بازاری 119 و 36 میلیارد دلاری هستند.