جیمز چک، تحلیلگر برجسته روی زنجیره، که معروف به Checkmatey است، اخیراً به پیچیدگی‌های پویایی بازار بیت‌کوین پرداخته و داده‌های دقیق روی زنجیره ارائه می‌کند. تحلیل و بررسی که عوامل موثر بر قیمت بیت کوین را روشن می کند. آخرین بینش‌های او دوره‌ای را برجسته می‌کند که او آن را «آرام و پرطرفدار» توصیف می‌کند، که نشان می‌دهد با وجود فشارهای قابل توجه طرف فروش و تغییر در نوسان، پشتوانه‌ای قوی دارد.

بیت کوین از الگوی راهپیمایی پلکانی-تثبیت-رالی پیروی می کند

از ماه دسامبر، بیت کوین با فروش بیش از 1.5 میلیون بیت کوین فشار فروش قابل توجهی را تجربه کرده است. چک توضیح می‌دهد: «حدود 30 درصد از این مبلغ از GBTC ناشی می‌شد، اما بقیه آن سودآوری قدیمی بود.
علیرغم چنین فروش قابل توجهی در بازار، بیت کوین با اصلاح نسبتاً متوسط ​​قیمت فقط -20٪ انعطاف پذیری نشان داده است. این نشان می‌دهد که سطوح حمایت پایه برای بیت‌کوین قوی‌تر از آن چیزی است که تحرکات سطح سطح بازار ممکن است دلالت کند.

یکی از جنبه های قابل توجه تحلیل چک، تغییر در مشخصات نوسانات بیت کوین است. چک می‌گوید: «نمایه کلی نوسانات تحقق‌یافته برای بیت‌کوین نصف سال 2021 و 3 برابر کمتر از سال 2017 است». این روند نشان‌دهنده بلوغ فزاینده در بازار بیت‌کوین است که نشان‌دهنده تکامل آن به یک دارایی پایدارتر در طول زمان نسبت به سال‌های اولیه آن است.

چک روایت معمولی در مورد نوسانات بیت کوین را مقابله می کند: «چیزی که بسیاری از مردم فراموش می کنند این است که بیت کوین به سمت بالا بی ثبات است. نوسان به سمت بالا خوب است!» او معتقد است که افزایش فعلی در نوسانات متوسط ​​است و نشان می دهد که بازار هنوز در مراحل اولیه روند صعودی است، نه اینکه به پایان خود نزدیک شود.

خواندن مرتبط

یک ابزار حیاتی در تحلیل چک این است نگهدارنده کوتاه مدت MVRV نسبت (STH-MVRV) که او از آن برای سنجش احساسات و مراحل بازار استفاده می کند. به گفته چک، این نسبت به طور مداوم در طول روندهای صعودی پایدار، حمایت 1.0 و مقاومت در 1.4 را پیدا می کند. تا زمانی که این نسبت در این محدوده ها باقی بماند، ثبات حفظ می شود. چک یادداشت‌ها می‌گوید: «فقط زمانی که از این سقف می‌شکند، همه چیز ناپایدار می‌شود»، که می‌تواند نشانه گذار به شرایط نزولی باشد.

علیرغم فروش که بیت کوین را به 57 هزار دلار کاهش داد، چک مشاهده می کند که این امر به طور قابل توجهی سودآوری دارندگان کوتاه مدت را کاهش نداده است. “میزان زیان تحقق نیافته بسیار مطابق با اصلاحات بازار صعودی بود و ترس از بازار سنگین“

خواندن مرتبط

او همچنین تاکید می‌کند که چندین نفر از خریداران بزرگ محلی که دچار وحشت شده‌اند، بیت‌کوین خود را در پایین‌ترین حد فروخته‌اند، اقدامی که او آن را برای مرحله اصلاح مفید تفسیر می‌کند و به تثبیت بازار از طریق دست دادن دست‌های ضعیف کمک می‌کند.

چک با گسترش تحلیل خود، این انتقاد را رد می کند که نوسانات بیت کوین آن را به یک دارایی بادوام کمتر تبدیل می کند. او به مقایسه نموداری از نوسانات 30 روزه بیت کوین در برابر سهام با عملکرد برتر ایالات متحده اشاره می کند که نشان می دهد که نوسانات بیت کوین به خوبی در محدوده قابل مدیریت قرار دارد.

علاوه بر این، او نوسانات کمتر شاخص SPY را مورد بحث قرار می‌دهد و آن را به «عملکرد بزرگ Magnificent-7» نسبت می‌دهد که با عملکرد ضعیف‌تر اجزای دیگر متعادل می‌شود.

چک با برجسته کردن جنبه‌های ساختاری فاز فعلی بازار «آرام و پرطرفدار»، چشم‌انداز اصلاح‌شده‌ای در مورد اینکه بیت‌کوین چگونه مسیر بلوغ خود را طی می‌کند، ارائه می‌کند و بین خاستگاه‌های سفته‌بازی و پتانسیل آن به‌عنوان یک دارایی مالی اصلی تعادل برقرار می‌کند.

او نتیجه می‌گیرد: «به طور کلی، روند صعودی بیت‌کوین در سال‌های 2023-2024 کاملاً ساختار یافته به نظر می‌رسد و از الگوی رالی-تثبیت-رالی پله‌پیمایی پیروی می‌کند. با این حال، همانطور که نمودارهای بالا نشان می دهد، نوسانات در طول یکپارچگی افزایش می یابد و این می تواند منجر به بی ثباتی شود.

در زمان انتشار، BTC با قیمت 66288 دلار معامله شد.

تصویر برجسته ایجاد شده با DALL·E، نمودار از TradingView.com