تطبیق یا مرگ: سرمایه خطرپذیر در مقابل رمزنگاری، بلاک چین، DAO و وب 3.0
اگر بخواهد در عصر جدید وب 3.0 مرتبط باقی بماند، سرمایه خطرپذیر نمی‌تواند فقط به ساختارها و فرآیندهای موجود خود بچسبد.
یکی از پیشرفت‌های اخیر، ظهور سازمان‌های مستقل غیرمتمرکز (DAOs) است.
DAO ها از سال 2016 وجود داشته اند، زمانی که سازمان DAO، شکل جدیدی از ابزار سرمایه گذاری که بخش قابل توجهی از
توکن
های اتریوم (
ETH )
را جذب کرد
، در آن زمان بیش از 150 میلیون دلار جمع آوری کرد.
بسیاری DAO را شکل نهایی هماهنگی انسانی می دانستند.
با این حال، به دلیل سوء استفاده از ورود مجدد،
هکرها 50 میلیون دلار از سرمایه سازمان را سرقت کردند.
علیرغم شکست اولیه، DAOها در ماه‌های گذشته شاهد تولد دوم بوده‌اند.
این در درجه اول از طریق چارچوب ها و ابزارهای بالغ تر و همچنین کاهش اصطکاک در راه اندازی DAO و درگیر شدن با DAO ها فعال شد.
برخی از آزمایش‌های اولیه مانند DXdao، DAOStack’s Genesis DAO یا MolochDAO راه را برای موج جدیدی از سازمان‌های غیرمتمرکز نشان دادند.
امروزه، DAO ها در اشکال و اشکال مختلف، از بزرگ تا کوچک، برای مدیریت اکوسیستم ها، خرید دسته جمعی NFT یا کمک به اهداف یا جنبش های اجتماعی استفاده می شوند.
فراتر از آن، DAO ها احتمالاً دگرگون کننده ترین تغییر در نحوه عملکرد صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر (VC) خواهند بود.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر باید نحوه سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها، نحوه تعامل با آنها و ارزش‌آوری را تغییر دهند.
با این حال، در همان زمان، مدل کسب و کار خودشان ممکن است توسط DAO ها مختل شود که خود به ابزار سرمایه گذاری تبدیل می شوند.
اما وب 3.0 نیز اساساً دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری را تغییر می‌دهد و روش‌های دموکراتیک سرمایه‌گذاری را بدون نیاز به سرمایه‌گذار معتبر یا بدون محدودیت ارزش خالص ارائه می‌دهد.
چگونه VCها در وب 3.0 سرمایه گذاری می کنند
این دیگر غیرعادی نیست که صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر در وب 3.0 سرمایه گذاری کنند.
این سرمایه‌گذاری‌ها از ایجاد صندوق‌های رمزنگاری تخصصی گرفته تا صندوق‌های سنتی (موسسه‌ای) که پتانسیل اکوسیستم‌های مبتنی بر بلاک چین را مشاهده می‌کنند، متغیر است.
با این حال، رویکرد سرمایه گذاری با سرمایه گذاری سنتی متفاوت است.
از همه مهمتر پذیرش گسترده فروش عمومی (مانند عرضه اولیه سکه، عرضه اولیه مبادله غیرمتمرکز، و عرضه اولیه مبادله) است.
اینها دسترسی به معاملات سرمایه گذاری را دموکراتیک می کند و به تعداد بیشتری از سرمایه گذاران اجازه می دهد در یک دور سرمایه گذاری با کاهش موانع ورود و هزینه های هماهنگی شرکت کنند.
بسیاری از پروژه‌های Web 3.0 نیز عمدتاً توسط یک DAO اداره می‌شوند و تصمیمات سرمایه‌گذاری با رأی جامعه بررسی می‌شوند – احتمالاً نمادین‌ترین نمونه، جمع‌آوری سرمایه استراتژیک SushiSwap است.
بنابراین، در حالی که معاملات سرمایه‌گذاری، به طور سنتی، اغلب پشت درهای بسته و بدون دخالت ذینفعان انجام می‌شود، سرمایه‌های VC در وب 3.0 برای به دست آوردن یک صندلی پشت میز باید بسیار بیشتر به صورت عمومی مشارکت کنند.
پروژه های وب 3.0 هنوز هم گاهی اوقات قبل از فروش توکن عمومی درگیر جمع آوری سرمایه خصوصی کوچکتر هستند.
این اغلب شامل یک
توافق
نامه
SAFT (یا
توافق نامه
SAFE به اضافه گزینه های توکن) با طرفی است که قصد دارد یک توکن جدید صادر کند.
با این حال، این اغلب شامل متعهد شدن به دوره‌های طولانی‌تر انتساب یا قفل شدن است.
اما، به‌ویژه در فضای NFT، باید دید که چگونه وجوه VC می‌توانند به نوعی نسبت به سرمایه‌گذاران خرده‌فروش برتری پیدا کنند، زیرا مجموعه‌های NFT معمولاً فوراً به صورت عمومی فروخته می‌شوند و فرصت شرکت در پیش‌فروش خصوصی را از بین می‌برند.
موارد مرتبط: Airdrops، DAO، صدور توکن و دامنه های عمومی مرز بعدی برای NFT ها هستند.
چگونه VC می تواند به پروژه های Web 3.0 ارزش بیافزاید
طیف گسترده ای از خدمات و پشتیبانی وجود دارد که VC به استارتاپ ها ارائه می کند – فراتر از سرمایه.
صندوق های سرمایه گذاری VC به طور منظم از شرکت های پرتفوی خود با استخدام، بازاریابی، مشاوره، مشاوره حقوقی یا سایر خدمات پشتیبانی می کنند.
به هر حال، آنها علاقه خاصی به موفقیت آن استارت آپ ها دارند و می خواهند هر کاری که می توانند برای حمایت از آنها انجام دهند.
با این حال، وب 3.0 اساساً معنای “پول هوشمند” را برای پروژه ها تغییر خواهد داد.
DAO ها اغلب یک نهاد مرکزی ندارند که بتوان این خدمات اضافی را به آنها اعطا کرد.
در عوض، وجوه VC که از پروژه‌ها حمایت می‌کنند، اغلب این کار را از طریق مشارکت جامعه انجام می‌دهند.
این شامل حمایت از جامعه یا مشارکت مستقیم در فرآیندهای اداره جامعه است.
اما همچنین شامل لابی و سایر اشکال تعامل با سهامداران خارج از اکوسیستم فوری یا حتی وب 3.0 می شود، زیرا این بحث ها اغلب برای سازمان هایی که شخصیت حقوقی ندارند یک چالش است.
یکی از نمونه‌های برجسته برای صندوق VC که به این شکل جدید سهم ارزش متمایل است، Andreessen Horowitz (a16z) است.
با
سرمایه 2.2 میلیارد دلاری Crypto Fund III ، a16z از مشارکت فعال در مدیریت پروژه های مجموعه خود، مانند Uniswap، ابایی ندارد.
DAO های سرمایه گذاری
سرمایه گذاری خطرپذیر از دهه 1940 وجود داشته است و عمدتاً توسط ثروتمندان استفاده می شد.
از آنجایی که DAO ها نسل بعدی تامین مالی VC را نشان می دهند، صندوق های VC نه تنها در DAO ها سرمایه گذاری می کنند و در آن شرکت می کنند، بلکه خود به DAO تبدیل می شوند.
Stacker Ventures نمونه ای از یک صندوق VC است که به DAO تبدیل می شود، که در تلاش است تا سرمایه گذاری های اولیه در دارایی های در حال ظهور را دموکراتیک کند.
BitDAO که پروتکلی است که توسط دارندگان توکن BIT اداره می شود، یکی از بزرگترین DAO های جهان است که بر ارائه امور مالی باز و اقتصاد غیرمتمرکز و توکنیزه متمرکز شده است.
BitDAO با همکاری پروتکل‌های پیشرو، در حال ساخت آینده‌ای از امور مالی است که امیدوار است از DeFi، DAO، بازی و NFT پشتیبانی کند.
PleasrDAO، یک پلتفرم سرمایه‌گذاری و کسب هنر، هنر دیجیتالی را جمع‌آوری می‌کند که ایده‌ها و جنبش‌های مهمی را که در زنجیره به‌عنوان NFT تثبیت شده‌اند، نشان می‌دهد و تأمین مالی می‌کند.
PleasrDAO با تجربه مالکیت دیجیتال و هنر، به تغییر نحوه سرمایه گذاری مردم در هنر کمک می کند.
مطالب مرتبط: DAO ها آینده جوامع آنلاین در پنج سال آینده خواهند بود
VC در درجه اول یک ابزار سرمایه گذاری اجتماعی برای هماهنگ کردن منابع حول یک پایان نامه سرمایه گذاری مشترک است.
و وب 3.0 راه‌های نوآورانه جدیدی را امکان‌پذیر می‌سازد که از طریق آن افراد می‌توانند با هم جمع شوند تا سرمایه و سایر منابع را که بسیار فراتر از ساختارهای سفت و سختی است که در چشم‌انداز فعلی VC می‌بینیم، گرد هم بیاورند.
سرمایه گذاری خطرپذیر در بحران هویت
صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر سنتی باید این پیشرفت‌ها را مشاهده کنند و تصویر واضح‌تری از ارزش پیشنهادی خود در رابطه با پروژه‌های وب 3.0 دریافت کنند.
مهمتر از همه، سرمایه گذاری خطرپذیر باید نشان دهد که چگونه ارزش افزوده آنها از DAOهای سرمایه گذاری مبتنی بر جامعه متمایز می شود.
ممکن است با گذشت زمان، برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی تصمیم به اتخاذ ساختار DAO بگیرند تا فعالیت‌های سرمایه‌گذاری خود را در دسترس‌تر، شفاف‌تر و جامعه محورتر کنند.
آنچه واضح است این است که اگر بخواهد در عصر جدید وب 3.0 مرتبط باقی بماند، سرمایه خطرپذیر نمی تواند به ساختارها و فرآیندهای موجود خود بچسبد.
این مقاله حاوی توصیه یا توصیه های سرمایه گذاری نیست.
هر حرکت سرمایه گذاری و معاملاتی مستلزم ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیم گیری تحقیقات خود را انجام دهند.
دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا بیانگر دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.
Lukas Schor مدیر محصول در Gnosis Safe است – یک کیف پول چند امضایی و یک پلتفرم برای مدیریت دارایی های دیجیتال در اتریوم.
لوکاس در چهار سال گذشته در نقش های مرتبط با محصول در صنعت بلاک چین کار کرده است.
او در اوایل سال 2019 به Gnosis پیوست تا نقش مدیر محصول پروژه ایمن Gnosis را بر عهده بگیرد.
این مطلب صرفا ترجمه از منبع ذکر شده می باشد و مسئولیت آن با تریگر ویو نمی باشد.
منبع
