پروتکل‌های مبادله غیرمتمرکز (DEX) به بخش مهم اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل شده‌اند که در آن تامین‌کنندگان نقدینگی و نقدینگی نقشی محوری در حفظ فضای بسیار رو به رشد دارند.

در حالی که پروتکل های DEX میلیاردها دلار حجم معاملات روزانه را به خود اختصاص داده اند، بازار نقدینگی در حال تغییر تدریجی از روش های سنتی نقدینگی به سمت نقدینگی متمرکز است. نقدینگی قبلی به طور یکسان در امتداد منحنی قیمت بین صفر و بی نهایت توزیع می شد در حالی که در سیستم جدید نقدینگی در محدوده قیمت سفارشی تخصیص می یابد.

به عنوان مثال، در مورد یک جفت استیبل کوین/استیبل کوین، یک ارائه دهنده نقدینگی (LP) می تواند تصمیم بگیرد که سرمایه را به طور کامل به محدوده 0.99 تا 1.01 دلار تخصیص دهد. در نتیجه، معامله گران نقدینگی بیشتری در حدود قیمت متوسط ​​خواهند داشت و LPها با پول نقد خود، کارمزد معاملاتی بیشتری کسب خواهند کرد.

هدف فرمول نقدینگی متمرکز بهبود کارایی سرمایه با جبران کاستی‌های فرمول اصلی است. اکنون می‌توان نقدینگی را به یک بازه قیمت در مدل جدید اختصاص داد که در نتیجه یک موقعیت نقدینگی متمرکز ایجاد می‌شود. LP ها می توانند هر تعداد موقعیت در استخر را که می خواهند باز کنند و به آنها این امکان را می دهد که منحنی های قیمت خود را بر اساس نیازها و ترجیحات خاص خود ایجاد کنند.

Uniswap با خود به نقدینگی متمرکز روی آورد حرکت در ماه مه سال گذشته به V3 رسید و در حال حاضر از مزایای آن بهره برده است و شاهد افزایش 500 درصدی حجم روزانه پس از تغییر بوده است. به طور مشابه، یک DEX دیگر به نام جبر آمده است تا اختلافات خود را در رقابت DEX با یکپارچه سازی نقدینگی متمرکز مطرح کند.

از یک طرف، Uniswap در بالای اتریوم کار می کند، در حالی که جبر Polygon را به عنوان لایه پایه خود انتخاب کرد. DEX جدید ادعا می کند که با قیمت گذاری پویا، کشاورزی داخلی و پشتیبانی از یکپارچه سازی زنجیره ای کارآمدتر است.

الکساندرا کورنوا، یکی از بنیانگذاران DEX، در مورد مزایای عمده جبر نسبت به Uniswap صحبت کرد:

«Uniswap کشاورزی روی پلتفرم ندارد، بنابراین کاربران باید از قراردادهای هوشمند خارجی برای توکن‌های مزرعه استفاده کنند. برای بهبود این وضعیت، جبر کشاورزی توکار را معرفی کرده است. به کاربران اجازه می دهد تا توکن های اضافی خود را به استخرها فشار دهند و جوایزی کسب کنند. برای کشاورزی و کسب سود نیازی به دسترسی به پلتفرم های خارجی ندارید.

مربوط: Uniswap شاخه سرمایه گذاری خطرپذیر را برای سرمایه گذاری های Web3 راه اندازی می کند

به نظر می‌رسد استخرهای نقدینگی متمرکز آخرین روند در میان بازیکنان DEX باشد، زیرا نه تنها در اتریوم، چندین پروژه نقدینگی متمرکز در سولانا و زنجیره هوشمند بایننس نیز وجود داشته است.