بیت کوین (بیت کوین) نتوانسته است از کانال نزولی 26 روزه جدا شود. پس از تعهد فدرال رزرو ایالات متحده به کاهش ترازنامه 9 تریلیون دلاری، سرمایه گذاران از نگهداری دارایی های بی ثبات ناراحت هستند.

در حالی که تورم در سراسر جهان افزایش یافته است، اولین نشانه های رکود اقتصادی نشان داد که خرده فروشی بریتانیا در ماه مارس 1.4 درصد کاهش یافت. علاوه بر این، تولید صنعتی ژاپن در ماه مارس 1.7 درصد کاهش یافت. در نهایت، تولید ناخالص داخلی ایالات متحده 1.4 درصد در سه ماهه اول سال 2022 کاهش یافت.

این سناریوی نزولی اقتصاد کلان می تواند تا حدودی توضیح دهد که چرا بیت کوین از اوایل آوریل در روند نزولی قرار داشته است. با این حال، باید تحلیل کرد که معامله‌گران حرفه‌ای چگونه موقعیت خود را دارند و بازارهای مشتقات شاخص‌های عالی ارائه می‌دهند. نمودار ۱۲ ساعته بیت کوین/دلار آمریکا در FTX. منبع: TradingView

حق بیمه آتی بیت کوین قطع شده است

برای درک اینکه آیا روند نزولی فعلی منعکس کننده احساسات معامله گران برتر است یا خیر، باید حق بیمه قراردادهای آتی بیت کوین را که به عنوان یک “پایه” نیز شناخته می شود، تجزیه و تحلیل کرد.

برخلاف قراردادهای دائمی، این قراردادهای آتی با تقویم ثابت نرخ تامین مالی ندارند، بنابراین قیمت آنها با مبادلات نقدی معمولی تفاوت زیادی خواهد داشت. تمایل بازار نزولی باعث می شود که قرارداد آتی سه ماهه با 5% یا کمتر حق بیمه سالانه معامله شود (مبنا).

از سوی دیگر، یک بازار خنثی باید مبنایی بین 5 تا 12 درصد داشته باشد که نشان‌دهنده عدم تمایل شرکت‌کنندگان در بازار برای قفل کردن بیت‌کوین با قیمت ارزان تا زمانی است که معامله به پایان برسد.

نمودار بالا نشان می دهد که حق بیمه آتی بیت کوین از 6 آوریل زیر 5 درصد بوده است، که نشان می دهد فعالان بازار آتی تمایلی به باز کردن موقعیت های خرید (خرید) لوریج ندارند.

معامله گران گزینه ها در منطقه “ترس” باقی می مانند

برای حذف عوامل خارجی خاص برای ابزار آتی، معامله گران باید بازارهای اختیار معامله را نیز تحلیل کنند. چوله دلتا 25 درصد گزینه‌های تماس (خرید) و فروش (فروش) را مقایسه می‌کند. هنگامی که “ترس” رایج باشد، نشانگر مثبت می شود زیرا حق بیمه گزینه های فروش محافظ بالاتر از گزینه های تماس است.

زمانی که بازارسازان صعودی هستند عکس این امر صادق است و باعث می‌شود شیب دلتای 25 درصد به ناحیه منفی تغییر کند. خوانش های بین منفی 8 درصد و مثبت 8 درصد معمولاً خنثی تلقی می شوند.

نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران آپشن بیت کوین از 8 آوریل علامت “ترس” می دهند، درست زمانی که بیت کوین به دنبال کاهش 10 درصدی در چهار روز به زیر 42500 دلار رسید. البته، چنین معیاری می‌تواند منعکس‌کننده عملکرد منفی 16 درصدی قیمت بیت‌کوین در ماه گذشته باشد، بنابراین واقعاً شگفت‌انگیز نیست.

بازارهای حاشیه خوش بینی خود را حفظ می کنند

معاملات مارجین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا ارزهای دیجیتال وام بگیرند و از موقعیت معاملاتی خود استفاده کنند، بنابراین به طور بالقوه بازدهی را افزایش می دهند. به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند با قرض گرفتن Tether ارزهای دیجیتال بخرد.USDT) برای افزایش نوردهی آنها.

از سوی دیگر، وام گیرندگان بیت کوین تنها می توانند ارز دیجیتال را کوتاه کنند زیرا روی کاهش قیمت آن شرط بندی می کنند. برخلاف قراردادهای آتی، تعادل بین مارجین لانگ و شورت همیشه مطابقت ندارد.

نمودار بالا نشان می دهد که معامله گران اخیرا بیت کوین بیشتری قرض کرده اند، زیرا این نسبت از 20 در 30 آوریل به 12.5 فعلی کاهش یافته است. هر چه این اندیکاتور بالاتر باشد، معامله گران حرفه ای از قیمت بیت کوین مطمئن تر هستند.

علی‌رغم برخی فعالیت‌های استقراض بیت‌کوین اضافی با هدف شرط‌بندی روی رکود قیمت، معامله‌گران حاشیه عمدتاً بر اساس نسبت وام‌دهی USDT/BTC خوش‌بین هستند.

معامله گران بیت کوین از اصلاح بیشتر نگران هستند زیرا شاخص های اقتصاد کلان بدتر می شوند زیرا سرمایه گذاران انتظار تأثیر بحران بالقوه بر بازارهای پرریسک تر را دارند. با این حال، هیچ نشانه‌ای از اهرم شرط‌های کوتاه (منفی) با استفاده از مارجین یا معاملات آتی وجود ندارد، به این معنی که فروشندگان به 38000 دلار اعتقاد ندارند.

نظرات و نظراتی که در اینجا بیان می شود، صرفاً مربوط به دیدگاه ها و نظرات است نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.