ساختار ترس در اواخر مرحله کلاسیک در حال ظهور است

بیت کوین در سطوح بحرانی قیمت معامله می شود زیرا بازار وارد یکی از پرتنش ترین و نامطمئن ترین مراحل سال می شود. بازار کریپتو نشانه‌های واضحی از استرس را نشان می‌دهد و داده‌های جدید کریپتوQuant تأیید می‌کند که بیت‌کوین اکنون به یکی از شدیدترین مراحل کوتاه‌مدت کاپیتولاسیون این چرخه می‌رود. بر اساس آخرین معیارهای زنجیره ای، دارندگان کوتاه مدت (STHs) در مقیاسی متوجه ضرر می شوند که معمولاً در نزدیکی نقاط عطف اصلی بازار دیده می شود.

خواندن مرتبط

شاخص مهم که این تحلیل را هدایت می کند STH-SOPR است که به قرائت های عمیقاً افسرده در حدود 0.97 سقوط کرده است. این بدان معناست که STH ها سکه ها را با ضرر آشکار می فروشند که اغلب ناشی از ترس است تا استراتژی. مهمتر از آن، این معیار چندین هفته متوالی را زیر آستانه بحرانی 1.0 سپری کرده است و آن چیزی را که تحلیلگران از آن به عنوان «باند تسلیم شدن» ساختاری یاد می کنند، تشکیل داده است.

از نظر تاریخی، هر زمان که STH-SOPR برای دوره‌های طولانی زیر 1.0 باقی می‌ماند، نشان‌دهنده فروش احساسی سنگینی بود – معمولاً از واکنش‌پذیرترین و کم‌آگاه ترین شرکت‌کنندگان بازار. این اپیزودها بارها و بارها با اصلاحات اواخر مرحله، معکوس شدن بازار و تغییر در تسلط دارندگان درازمدت همسو شده اند. با توجه به اینکه بیت‌کوین اکنون در یک منطقه فنی و روانی حیاتی قرار دارد، مرحله بعدی می‌تواند تعیین کند که آیا این روند به یک روند نزولی عمیق‌تر تبدیل می‌شود یا یک بازنشانی عمده قبل از بازیابی.

دارندگان کوتاه مدت تحت استرس شدید با عمیق شدن کاپیتولاسیون

طبق تحقیقات XWIN در کریپتوQuant، فروش فعلی با رفتار دارندگان کوتاه‌مدت تقویت می‌شود و نسبت STH-MVRV اکنون بسیار کمتر از 1.0 است. این نشان می دهد که تقریباً همه خریداران اخیر بیت کوین را با ضرر نگه می دارند و سودآوری کوتاه مدت را در یکی از ضعیف ترین شرایط در کل مجموعه داده قرار می دهند. از لحاظ تاریخی، این فازهای زیان تحقق نیافته عمیق بسیار نادر هستند و تمایل دارند فشار فروش را به سرعت کاهش دهند، زیرا دست‌های ضعیف در نهایت سکه‌های فروش را تمام می‌کنند.

این الگو در جریان های واقعی بازار به وضوح قابل مشاهده است. اخیراً 65200 بیت کوین شگفت‌انگیز با ضرر به صرافی‌ها ارسال شد که نشان می‌دهد ترس یک احساس انتزاعی نیست، بلکه در تسلیم واقعی و زیان‌محور تحقق می‌یابد. این نوع رفتار با ساختارهای کاپیتولاسیون کلاسیک همسو می شود: زیان های تحقق نیافته افزایش می یابد، فروش هراس تشدید می شود و در نهایت فشار فروش ناپایدار می شود. هنگامی که این اتفاق می افتد، دست های قوی تر شروع به جذب بی سر و صدا در پس زمینه می کنند.

در حالی که این راه‌اندازی بازگشت فوری را تضمین نمی‌کند، ساختار گسترده‌تر به سمت شرایطی تغییر می‌کند که از لحاظ تاریخی پیش از بهبودهای دوره‌ای بوده‌اند. تلفات STH در سطوح شدید باقی می‌ماند، STH-SOPR هنوز زیر 1.0 است و جریان‌های مبادله سوخت‌رسان فشار ریشه در هراس دارد تا اصول. نوسانات احتمالاً ادامه خواهد داشت، اما پاکسازی مداوم دست‌های ضعیف فرآیندی است که اغلب در پایان اصلاحات عمده دیده می‌شود – نه در ابتدا.

خواندن مرتبط

تست پشتیبانی هفتگی با ضعیف شدن مومنتوم

نمودار هفتگی بیت کوین نشان می دهد که بازار در حال نزدیک شدن به یک نقطه عطف بحرانی است، زیرا پس از کاهش شدید چند هفته ای، قیمت کمی بالاتر از 91000 دلار معامله می شود. شکست اخیر از محدوده 110,000 تا 105,000 دلار، از دست دادن شتاب صعودی را تأیید کرده است، با کنترل فروشندگان و سوق دادن BTC به سمت خوشه پشتیبانی هفتگی اصلی بعدی نزدیک به میانگین متحرک 50 هفته ای در حدود 88،000 تا 90،000 دلار. این منطقه از لحاظ تاریخی به عنوان یک سطح محوری مهم عمل کرده است، که اغلب نشان می دهد که آیا یک فاز اصلاحی عمیق می شود یا تثبیت می شود.

حجم زمینه مهمی را اضافه می کند. شمع‌های هفتگی گذشته افزایش فعالیت‌های سمت فروش را نشان می‌دهد که به جای توزیع منظم، خروجی‌های وحشت‌محور را منعکس می‌کند. با این حال، این افزایش حجم همچنین نشان می‌دهد که بازار ممکن است به آستانه تسلیم نزدیک شود، جایی که فروش اجباری شروع به از بین رفتن خود می‌کند – تنظیمی که اغلب قبل از ورود دست‌های قوی‌تر دیده می‌شود.

خواندن مرتبط

از نظر ساختاری، بیت کوین همچنان بالاتر از میانگین متحرک 100 و 200 هفته ای معامله می شود که هر دو روند صعودی خود را ادامه می دهند. این نشان می دهد که حرکت نزولی تهاجمی هنوز روند کلان گسترده تر را شکسته است. اما از دست دادن سطوح حمایت میان مدت و فشار نزولی پایدار، بازاری را که در تلاش برای یافتن اعتماد است، برجسته می کند.

تصویر برجسته از ChatGPT، نمودار از TradingView.com