اگر این اتفاق بیفتد، بیت کوین یک بازار نزولی یک ساله را به خطر می اندازد

اقدام قیمت بیت‌کوین یک شاخص سودآوری زنجیره‌ای را که به دقت تحت نظر بود، به پیکربندی سوق داده است که در سال 2022، قبل از یک کاهش طولانی‌مدت بود و یکی از تحلیلگران می‌گوید شکست به زیر 70000 دلار خطر تکرار آن بازنشانی «طولانی» را در پی خواهد داشت.

در یک صبح 30 دسامبر مختصراکسل آدلر جونیور استدلال کرد که روند “عرضه در سود” بیت کوین پس از تثبیت بیت کوین در محدوده 87,000 تا 90,000 دلار به دنبال عقب نشینی از اوج های اکتبر، در نقطه عطف قرار دارد. این معیار که میزان بیت کوین بالاتر از قیمت خرید خود را بررسی می کند، به شدت از اوج اکتبر بالای 19 میلیون بیت کوین به حدود 13.2 میلیون بیت کوین کاهش یافته است و شکاف قابل توجهی بین میانگین های متحرک کوتاه مدت و میان مدت ایجاد کرده است.

راه اندازی مشابه سال 2022 برای بیت کوین ظاهر می شود

سیگنال اصلی آدلر اسپرد بین میانگین های متحرک ساده 30 روزه و 90 روزه عرضه در سود است. پس از اصلاح از بالاترین سطح تاریخ، میانگین 30 روزه به طور قابل توجهی به زیر 90 روز کاهش یافت و شکافی در حدود 1.75 میلیون بیت کوین را تشکیل داد.

آدلر خاطرنشان کرد که “پیکربندی مشابهی در سال 2022 قبل از یک دوره نزولی طولانی مشاهده شد”، اما این بار بر یک تمایز مهم تاکید کرد: میانگین متحرک 365 روزه “در حال حاضر در سطوح بالا از لحاظ تاریخی” باقی مانده است، به این معنی که ساختار سود بلندمدت به طور کامل تغییر نکرده است.

خواندن مرتبط

سوال کوتاه مدت این است که آیا روند 30 روزه پایین آمده است؟ آدلر 18 دسامبر را به عنوان حداقل محلی برای میانگین 30 روزه علامت گذاری کرد و گفت که اکنون “شروع به چرخش کرده است”، با تایید یک شرط ساده: عرضه در سود باید بالاتر از میانگین 30 روزه خود باشد، که در عمل به BTC نیاز دارد که جایگاه خود را در سطوح فعلی یا بالاتر نگه دارد.

پیش‌بینی آدلر برای بهبود صعودی در این سیگنال به‌طور غیرمعمولی خاص است: او تخمین می‌زند که فاصله بین میانگین‌های 30 روزه و 90 روزه تقریباً به 28000 بیت کوین در روز کاهش می‌یابد، عمدتاً به این دلیل که میانگین 90 روزه به طور مکانیکی پایین می‌آید زیرا مقادیر بالای اکتبر از پنجره بیرون می‌آیند.

چرا SMA 90 در حال سقوط است در حالی که قیمت ثابت است؟ آدلر در سؤالات متداول این خلاصه نوشت. “این یک اثر مکانیکی میانگین متحرک است: ارزش‌های اوایل اکتبر اکنون از پنجره 90 روزه خارج می‌شوند، زمانی که سود عرضه در اوج 18 تا 20 میلیون بیت کوین با قیمت 115 تا 125 هزار دلار بود. حتی با عرضه فعلی پایدار، این میانگین را پایین می‌آورد.”

خواندن مرتبط

به گفته آدلر، این اثر جابجایی باید تا اواخر ژانویه ادامه داشته باشد و یک “دم باد” ایجاد کند که می تواند به خط 30 روزه اجازه دهد خط 90 روزه را حتی بدون افزایش چشمگیر عرضه در سود بازپس گیرد. اگر نرخ‌های کنونی تغییر پابرجا بماند، آدلر یک تلاقی صعودی را پیش‌بینی می‌کند – جایی که میانگین 30 روزه بالاتر از 90 روز است – در اواخر فوریه تا اوایل مارس.

ابطال: 70000 دلار

با این حال، این پیش‌بینی به صراحت به قیمت حساس است. آدلر تخمین زد که عرضه در سود «کشش نسبت به قیمت» 1.3 برابر است، به این معنی که کاهش 10 درصدی بیت کوین می تواند به کاهش حدود 13 درصدی عرضه در سود منجر شود. در مدل او، بازار بحرانی است خط گسل منطقه 70000 دلاری است.

سناریوی متقاطع به چه قیمتی باطل می شود؟ آدلر نوشت. منطقه بحرانی زیر 70 هزار دلار است. در آن سطح، عرضه به 10 میلیون بیت کوین کاهش می یابد و SMA 30 سریعتر از SMA 90 شروع به کاهش می کند.

در آن سناریو، آدلر گفت که راه اندازی بیشتر خواهد بود از نزدیک آینه 2022: اسپرد به جای فشرده شدن، منبسط می‌شود، و متقاطع صعودی به بیرون رانده می‌شود، و بازیابی به طور بالقوه «تا یک سال» طول می‌کشد. در مقابل، او مسیر سازنده را به عنوان دارای بیش از 75000 دلار– 80000 دلار تا ژانویه، پشتیبانی از Supply in Profit و حفظ سرعت همگرایی.

در زمان انتشار، BTC با قیمت 88102 دلار معامله شد.

تصویر برجسته ایجاد شده با DALL.E، نمودار از TradingView.com