بیت کوین (بیت کوینگاوها احتمالاً از نحوه شکل‌گیری آغاز سال 2022 بسیار ناامید هستند، به‌ویژه از زمانی که ارز دیجیتال در 25 روز اول سال بیش از 20 درصد سقوط کرد. حتی تکان‌دهنده‌تر این واقعیت است که پایین‌ترین قیمت 32930 دلاری در 21 ژانویه پایین‌ترین سطحی بود که قیمت بیت‌کوین در 6 ماه گذشته مشاهده شده بود، در حالی که بازارهای سهام مطابق با S&P500 در 4 ژانویه به بالاترین حد خود رسیدند.

پس از اعلام فدرال رزرو آمریکا، فروش در بازارهای ریسک شتاب گرفت برنامه ریزی برای افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده، اقدامی برای مهار تورم در حال افزایش در نظر گرفته شد. برای مثال، Invesco China Technology ETF (CQQQ) در 22 ژانویه زیر 58 دلار معامله شد که نسبت به اوج خود در 12 نوامبر 20 درصد کاهش داشت.

ابهامات نظارتی همچنان بر این بخش فشار می آورد زیرا پاتریک مک هنری، نماینده کنگره ایالات متحده، «تفاهم ناسازگار و عدم قطعیت قضایی» در مورد ارزهای دیجیتال را یک مشکل خواند. مک هنری اساساً این را پیشنهاد کرد کنگره باید مقررات کریپتو را اتخاذ کند دور از دستگاه های اجرایی و دادگاه ها

قیمت بیت کوین بهبود یافت، اما گاوها هنوز در آب های آشفته هستند

گاوهای بیت کوین پس از بهبود نسبی 12 درصدی به 38100 دلار در 26 ژانویه، چیز زیادی برای جشن گرفتن ندارند. اول اینکه، قیمت بیت کوین در دو ماه گذشته 35 درصد کاهش یافته است، و مهمتر از آن، اگر بیت کوین تا انقضای آپشن های ماهانه 28 ژانویه زیر 38000 دلار معامله شود. خرس ها 350 میلیون دلار سود خواهند داشت.

گزینه های بیت کوین سود باز را برای 28 ژانویه جمع می کنند. منبع: Coinglass

در نگاه اول، گزینه های خرید 1.52 میلیارد دلاری، گزینه های خرید 760 میلیون دلاری را تحت الشعاع قرار می دهد، اما نسبت خرید به خرید 1.96 فریبنده است زیرا افت اخیر قیمت احتمالاً بیشتر شرط های صعودی را از بین خواهد برد.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8:00 صبح UTC در 28 ژانویه زیر 38000 دلار باقی بماند، تنها 72 میلیون دلار از گزینه های تماس (خرید) در انقضا در دسترس خواهد بود. اگر بیت کوین زیر این قیمت معامله شود، حق خرید بیت کوین به قیمت 38000 دلار ارزشی ندارد.

خرس ها حتی با بیت کوین نزدیک به 39000 دلار سود 315 میلیون دلاری دارند

در اینجا سه ​​سناریوی محتمل برای انقضای گزینه های 2.3 میلیارد دلاری در 14 ژانویه آورده شده است. عدم تعادل به نفع هر طرف نشان دهنده سود نظری است. در عمل، بسته به قیمت انقضا، میزان فعال شدن قراردادهای تماس (خرید) و فروش (فروش) متفاوت است:

  • بین 35000 تا 37000 دلار: 660 تماس در مقابل 13550 قرار. نتیجه خالص 450 میلیون دلار به نفع گزینه های put (خرس) است.
  • بین 37000 تا 39000 دلار: 1300 تماس در مقابل 13100 تماس. نتیجه خالص 315 میلیون دلار به نفع گزینه های put (خرس) است.
  • بین 39000 دلار تا 41000 دلار: 3710 تماس در مقابل 8170 تماس. نتیجه خالص 180 میلیون دلار به نفع خرس ها است.

این تخمین خام، اختیارات خرید را در شرط‌بندی‌های صعودی مورد استفاده قرار می‌دهد و گزینه‌ها را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی قرار می‌دهد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

برای مثال، یک معامله‌گر می‌توانست یک گزینه تماس را بفروشد، و در واقع در معرض دید منفی بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد. اما متاسفانه، هیچ راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

40000 دلار هنوز هم مشکل است

به نظر می رسد نسبتاً آسان باشد که قیمت بیت کوین را تا 3 درصد افزایش دهید و قیمت انقضا را در انقضای روز جمعه به بالای 39000 دلار برساند. با این حال، با توجه به جریان اخبار منفی در مورد مقررات و تشدید سیاست پولی، گاوها احتمالاً زمان سختی برای به دست آوردن آن خواهند داشت.

بنابراین، اگر احساسات منفی کوتاه‌مدت فعلی غالب شود، خرس‌ها می‌توانند به راحتی قیمت را 3 درصد از 38100 دلار فعلی به 36900 دلار کاهش دهند و سود 450 میلیون دلاری را تضمین کنند.

به طور خلاصه، خرس‌ها کاملاً در انقضای آپشن‌های ماهانه 28 ژانویه تسلط دارند و امید چندانی به بهبود قیمت 40000 دلاری در کوتاه‌مدت نمی‌دهد.

نظرات و نظراتی که در اینجا بیان می شود، صرفاً مربوط به دیدگاه ها و نظرات است نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.