داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که بیت کوین SOPR هنوز به سطوح بالایی که در گذشته با فازهای بازار صعودی داغ مرتبط بوده است، نرسیده است.

بیت کوین SOPR اخیراً ارزش های مثبت خفیفی داشته است

در یک کریپتوQuant Quicktake پستیک تحلیلگر توضیح داده است که چگونه روانشناسی بازار قیمت بیت کوین را در چند سال گذشته هدایت کرده است. اندیکاتور زنجیره ای که به بهترین وجه روانشناسی معامله گر بیت کوین را بر اساس کمیت نشان می دهد، «نسبت سود بازده مصرف شده” (SOPR).

SOPR اساساً به ما می گوید که آیا سرمایه گذاران بیت کوین سکه های خود را (یا به طور دقیق تر، آنها را روی بلاک چین منتقل می کنند) با مقدار خالص سود یا زیان می فروشند یا خیر.

وقتی این اندیکاتور دارای مقداری بیشتر از 1 باشد، به این معنی است که دارندگان متوسط ​​در این بخش در حال حاضر سکه های خود را با مقداری سود می فروشند. از سوی دیگر، ارزش زیر این آستانه حاکی از آن است که فروش زیان‌دهی در بین شرکت‌کنندگان غالب است.

به طور طبیعی، وقتی ارزش SOPR دقیقاً برابر با 1 باشد، می‌توان فرض کرد که بازار کلی در فروش آن‌ها در حال شکست است، زیرا تعداد سودهایی که به دست می‌آیند دقیقاً زیان را از بین می‌برد.

اکنون نموداری وجود دارد که روند بیت کوین SOPR را در چند سال گذشته نشان می دهد:

Looks like the value of the metric has been slightly positive in recent weeks | Source: کریپتوQuant

در نمودار بالا، تحلیلگر الگویی را که بیت کوین SOPR در سال های اخیر دنبال کرده است، مشخص کرده است. در طول بازار نزولی 2018، BTC SOPR به مقادیر بسیار پایین زیر 1 سقوط کرد. سقوط نوامبر 2018. همزمان با این پایین‌ها در متریک، قیمت نیز به پایین‌ترین حد خود رسید.

در بازار نزولی 2022، سرمایه گذاران بیت کوین همچنان در وضعیت قرمز باقی مانده بودند، زیرا آنها فقط در میزان نسبتاً کمی از فروش زیان شرکت کردند تا اینکه سقوط FTX رخ داد و دارندگان در نهایت تا حد قابل توجهی تسلیم شدند.

تا اینجای کار، به نظر می رسد که پایین ترین سطح پس از سقوط FTX در واقع پایین ترین سطح برای چرخه فعلی بوده است، زیرا بیت کوین از آن زمان تنها رفته و ارزش آن دو برابر شده است. الگوی این کف نیز با الگوی بازار نزولی 2018 مطابقت داشته است.

در بین این دو نقطه اصلی، یک رویداد تسلیم در مقیاس بزرگ نیز در سال 2020 رخ داد، اما این سقوط عمدتاً یک ناهنجاری ناشی از ظهور غیرمنتظره همه‌گیری COVID-19 بود.

از نمودار، مشهود است که روند طی رالی ها عموماً برعکس بوده است: سرمایه گذاران شروع به فروش با سودهای کلان می کنند و هنگامی که سود گرفتن به سطوح فوق العاده رسید، به اوج می رسد.

در اوایل سال جاری، زمانی که BTC در آوریل به بالاترین سطح محلی خود رسید، BTC SOPR به سطوح بالایی رسید. با این حال، از آن زمان به بعد، اندیکاتور نسبتاً آرام باقی مانده است، با برخی سودهای خفیف پس از آخرین مرحله در رالی.

کوانت فکر می کند: «در بازار فعلی اصلاحات و کاهش های زیادی وجود خواهد داشت تا زمانی که به اوج بازار صعودی برسد، اما از منظر روانشناختی، به نظر می رسد هنوز زمان کافی تا نیمه دوم بازار صعودی باقی مانده است».

قیمت بیت کوین

بیت کوین در طول روز گذشته به زیر سطح 37000 دلار سقوط کرده بود، اما از آن زمان به بعد این دارایی خود را به سمت بالا کشیده است، زیرا اکنون بالاتر از سطح آن شناور است.

The price of the asset appears to have seen some drawdown recently | Source: BTCUSD on TradingView

تصویر برجسته از Shutterstock.com، نمودارها از TradingView.com، کریپتوQuant.com