چرا الگوی 4 ساله بیت کوین ممکن است شکسته شود؟

بیت کوین از اوایل اکتبر بیش از 30 درصد از ارزش خود را از دست داده است که باعث تغییر شدید در روانشناسی بازار شده است. آنچه زمانی به عنوان یک اصلاح معمولی تلقی می شد، به طور فزاینده ای توسط تحلیلگران به عنوان یک چرخه بالقوه تفسیر می شود. احساسات به سرعت رو به وخامت گذاشته است و ترس و بی علاقگی جایگزین خوش بینی هایی شده است که در اوایل سال جاری بود.

بسیاری از سرمایه گذاران اکنون به صورت تدافعی موضع گیری می کنند و برای چیزی که به عقیده آنها می تواند یک فاز نزولی طولانی مدت در بازار باشد، مشابه چرخه های پس از اوج گذشته، آماده می شوند.

خواندن مرتبط

با این حال، گزارش اخیر کریپتوQuant این روایت محبوب را به چالش می کشد. بر اساس این تحلیل، بیت کوین ممکن است دیگر از چرخه سنتی رونق و رکود چهار ساله پیروی نکند که رفتار تاریخی قیمت آن را مشخص کرده است.

در عوض، گزارش دهید تز Supercycle بیت‌کوین را معرفی می‌کند، که استدلال می‌کند که ساختار چرخه نیمه‌شکن کلاسیک می‌تواند به نفع یک بازار گاوی توسعه‌یافته‌تر و ساختاری پشتیبانی شود.

ایده اصلی پشت چارچوب ابرچرخه این است که پویایی بازار بیت کوین اساساً تغییر کرده است. بر خلاف چرخه های قبلی که عمدتاً توسط سوداگرانه هدایت می شد خرده فروشی جریان، محیط فعلی توسط نیروهای جدیدی شکل می گیرد که در دوره های قبلی وجود نداشتند.

این تغییرات ساختاری ممکن است نحوه آشکار شدن کاهش‌ها، تاپ‌ها و بازیابی‌ها را تغییر دهد و به طور بالقوه نوسانات را در افق‌های زمانی طولانی‌تر هموار کند.

مبانی جدید در پشت پایان نامه ابر چرخه بیت کوین

بر اساس گزارش کریپتوQuant، پرونده ابر چرخه بیت کوین بالقوه بر اساس نیروهای ساختاری است که در چرخه های قبلی بازار وجود نداشتند. مهمترین تغییر مربوط به پذیرش نهادی است. ETF های بیت کوین نقطه ای، به رهبری ناشران مانند بلک راک، منبع دائمی و تنظیم شده تقاضای مالی سنتی را معرفی کرده اند.

برخلاف جریان‌های خرده‌فروشی سوداگرانه، این وسایل نقلیه بیت‌کوین را به عنوان یک تخصیص دارایی استراتژیک در نظر می‌گیرند و به جای تبلیغات کوتاه مدت، جذب ثابتی ایجاد می‌کنند.

روی زنجیر داده ها این روایت را بیشتر تقویت می کند. ذخایر بورس همچنان به روند کاهشی خود ادامه می دهد که نشان دهنده انباشت طولانی مدت و کاهش فشار سمت فروش است. در عین حال، نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) نسبتاً منطقی باقی می ماند. کسب سود در حال وقوع است، اما بدون جهش‌های سرخوشی که از لحاظ تاریخی مربوط به چرخه‌های چرخه است، که نشان‌دهنده ساختار بازار بالغ‌تر و منضبط‌تر است.

آمادگی زیرساخت یکی دیگر از رکن حیاتی است. در حالی که بیت‌کوین به عنوان دارایی اصلی باقی می‌ماند، بهبود مقیاس‌پذیری در اکوسیستم ارز دیجیتال گسترده‌تر – مانند ارتقاء فوزاکا اتریوم و گسترش سریع شبکه‌های لایه ۲ – امکان تراکنش‌های سریع‌تر و ارزان‌تر و موارد استفاده در دنیای واقعی را فراهم می‌کند. این امر نقش بیت کوین را به عنوان یک دارایی تسویه حساب و ذخیره در یک اقتصاد دیجیتال رو به رشد افزایش می دهد.

در نهایت، پس‌زمینه کلان همچنان حمایت‌کننده است. بی ثباتی ژئوپلیتیک و چشم انداز تسهیل پولی در آینده جذابیت بیت کوین را به عنوان یک دارایی سخت غیرمتمرکز و خنثی تقویت می کند. این نیروها با هم یک پایه معتبر برای یک ابر چرخه طولانی را تشکیل می دهند، اگرچه این گزارش هشدار می دهد که شوک های خارجی همچنان می توانند این مسیر را مختل کنند.

خواندن مرتبط

عملکرد قیمت ساختار ضعیف نزدیک به مهم را نشان می دهد

همانطور که در نمودار 4 ساعته نشان داده شده است، ساختار کوتاه مدت بیت کوین همچنان شکننده است. قیمت به پایین‌تر از سطح روانی 90000 دلار ادامه می‌دهد، با شکست‌های مکرر در بازیابی میانگین‌های متحرک مهم که جهت نزولی را تقویت می‌کند. میانگین متحرک 200 دوره ای (قرمز) به وضوح به سمت پایین شیب دارد و به عنوان مقاومت دینامیکی در نزدیکی منطقه 92000 تا 93000 دلار عمل می کند، در حالی که میانگین های 100 و 50 دوره (سبز و آبی) فشرده شده و رو به رو شده اند و سیگنال حرکت صعودی محو می شوند.

پس از فروش شدید در اوایل ماه، بیت کوین تلاش کرد تا بهبود یابد اما در زیر مقاومت نزولی متوقف شد. از آن زمان، قیمت مجموعه‌ای از اوج‌ها و پایین‌ترین قیمت‌ها را تشکیل داده است که روند نزولی کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند. تثبیت فعلی در حدود 86000 تا 87000 دلار حاکی از بلاتکلیفی است، اما به ویژه، جهش ها ضعیف تر می شوند، که نشان دهنده تقاضای محدود برای تجمعات امدادی است.

خواندن مرتبط

از دیدگاه فنی، منطقه 85000 تا 86000 دلاری یک منطقه پشتیبانی حیاتی را نشان می دهد. شکست مداوم زیر این محدوده احتمالاً راه را برای اصلاح عمیق تر باز می کند. برعکس، گاوها به بازپس گیری قاطع 90000 دلاری و به دنبال آن پذیرش بالاتر از میانگین های متحرک نزولی نیاز دارند تا به طور معناداری حرکت حرکت را تغییر دهند. تا آن زمان، نمودار به نفع ادغام با ریسک نزولی است.

تصویر برجسته از ChatGPT، نمودار از TradingView.com