با نزدیک‌تر شدن بیت‌کوین (BTC) به مرز 70000 دلار، جامعه ارزهای دیجیتال از پیش‌بینی‌هایی مبنی بر افزایش بالقوه به 100،000 دلار، همراه با فصل قابل توجه آلت‌کوین، غوغا می‌کند. در میان این شور و شوق، Axel Bitblaze، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، دچار این شور و شوق شده است ارائه شده است تحلیلی بر روی X، بررسی می کند که آیا نقدینگی و کاتالیزورهای لازم برای سوق دادن بیت کوین به چنین ارتفاعی وجود دارد یا خیر.
Bitblaze بر نقش اساسی نقدینگی در بازار ارزهای دیجیتال تاکید دارد. او با ترسیم موازی‌هایی با دوره‌های گاو نر پیشین، خاطرنشان می‌کند: «فضای ما کاملاً توسط یک چیز هدایت می‌شود، یعنی نقدینگی». او به بازارهای صعودی 2016 و 2020 اشاره می کند که هر دو به طور قابل توجهی با افزایش نقدینگی تقویت شدند. این بار، سوال این است که آیا رویدادهای نقدینگی مشابه یا بیشتر در افق افزایش قیمت بیت کوین در راه است؟
افزایش #1 بیت کوین توسط استیبل کوین ها تامین می شود
سنگ بنای تجزیه و تحلیل Bitblaze وضعیت فعلی بازار استیبل کوین است. او استیبل‌کوین‌ها را به‌عنوان «دروازه‌ای به صنعت کریپتو» توصیف می‌کند و بر ضرورت آنها برای اکوسیستم کریپتو تأکید می‌کند. کل سرمایه بازار از استیبل کوین ها به 173 میلیارد دلار رسیده است و به بالاترین سطح خود از زمان فروپاشی TerraUSD (UST) رسیده است.
خواندن مرتبط
تتر (USDT) همچنان بازیگر غالب است و 69 درصد از کل بازار استیبل کوین را با 120 میلیارد دلار تشکیل می دهد. Bitblaze همبستگی تاریخی بین قیمت BTC و ارزش بازار USDT را برجسته می‌کند و می‌گوید: «بین مارس 2020 تا نوامبر 2021، USDT MCap 17 برابر افزایش یافت در حالی که قیمت BTC 16.5 برابر افزایش یافت.»
با این حال، از مارس 2024، علیرغم اینکه ارزش بازار USDT همچنان در حال افزایش است، قیمت بیت کوین نسبتا راکد باقی مانده است. این نشان می‌دهد که نقدینگی زیادی برای ورود بیت‌کوین و کریپتو در حاشیه است. حدس می‌زنم آنها به زودی استقرار را آغاز کنند، درست است؟» تحلیلگر بیان می کند.
شماره 2 تغییر قانون FASB
عامل مهم دیگر تغییر قریب الوقوع استانداردهای حسابداری توسط هیئت استانداردهای حسابداری مالی (FASB) است. در حال حاضر، شرکت های سهامی عام به دلیل رفتارهای نامطلوب حسابداری با چالش هایی در نگهداری بیت کوین مواجه هستند.
Bitblaze توضیح می دهد: «بگذارید فرض کنیم یک شرکت 100 بیت کوین را به قیمت 67000 دلار خریده است. اگر BTC به 60,000 دلار کاهش یابد و سپس به 68,000 دلار برسد، شرکت همچنان باید آن را 60,000 دلار گزارش کند… آنها باید آن را به عنوان ضرر نشان دهند، حتی اگر سود داشته باشد. این منجر به گزارش‌های سود گمراه‌کننده می‌شود و بر قیمت سهام تأثیر منفی می‌گذارد و شرکت‌ها را از سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین با وجود پتانسیل آن به عنوان یک دارایی منصرف می‌کند.
آینده تغییر قوانین FASB، که قرار است در دسامبر 2024 اجرا شود، آماده است تا به این موضوع رسیدگی کند. بر اساس دستورالعمل های جدید، شرکت ها می توانند ارزش منصفانه دارایی بیت کوین خود را بر اساس قیمت های بازار در پایان دوره گزارش گزارش دهند. Bitblaze پیشنهاد می کند که این تغییر مقررات می تواند شرکت های بیشتری را تشویق کند تا بیت کوین را به عنوان بخشی از ترازنامه خود بپذیرند.
خواندن مرتبط
استناد می کند میکرواستراتژی به عنوان یک سابقه، اشاره کرد که از آگوست 2020، این شرکت 252220 بیت کوین به ارزش 17.4 میلیارد دلار انباشته کرده است که در حال حاضر سودی معادل 7.4 میلیارد دلار دارد. با توجه به اینکه شرکت‌های S&P 500 مجموعاً حدود 2.5 تریلیون دلار پول نقد و معادل‌های نقدی دارند – دارایی‌های آسیب‌پذیر در برابر تورم – بیت‌کوین خود را به عنوان یک جایگزین جذاب و مقاوم در برابر تورم معرفی می‌کند.
#3 گسترش عرضه پول M2
Bitblaze همچنین به چشم انداز اقتصاد کلان، به ویژه در عرضه پول M2، که شامل پول نقد، سپرده های چکی و سایر مواردی است که به راحتی در نزدیکی پول قابل تبدیل است. در حال حاضر، عرضه پول M2 به 94 تریلیون دلار می رسد که تقریباً 39 برابر کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال است.
Bitblaze به تحلیلی اشاره می کند که نشان می دهد “به ازای هر 10٪ افزایش در عرضه پول M2، BTC 90٪ پمپاژ می کند.” علیرغم اینکه عرضه پول M2 تقریباً 3 درصد از اوج قبلی خود بیشتر است، بیت کوین هنوز از بالاترین حد خود در سال 2021 فراتر رفته است، که نشان می دهد نقدینگی فراوان همچنان دست نخورده باقی مانده است.
در حال حاضر، عرضه پول M2 تقریباً 3 درصد بیشتر از آخرین اوج خود است، در حالی که بیت کوین هنوز کمتر از بالاترین حد خود در سال 2021 است. با کاهش نرخ جهانی همراه با QE، فیات به سرمایه گذاری بدتری تبدیل خواهد شد. همانطور که ری دالیو گفت، #نقد سطل زباله است،# و اکنون این حجم عظیم پول راهی به طبقات مختلف دارایی، از جمله ارز دیجیتالها پیدا می کند. تحلیلگر ادعا می کند.
4 تغییر از وجوه بازار پول به بیت کوین
از نوامبر 2021، وجوه بازار پول به 6.5 تریلیون دلار افزایش یافته است زیرا سرمایه گذاران به دنبال ایمن بودن اسناد خزانه در میان افزایش نرخ های بهره هستند. با این حال، با آغاز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سیگنال های بیشتر در آینده، انتظار می رود بازده اوراق تسه کاهش یابد و احتمالاً باعث خروج قابل توجهی از وجوه بازار پول شود.
Bitblaze پیش‌بینی می‌کند: «این امر باعث خروج هنگفتی از وجوه بازار پول می‌شود، زیرا بازدهی اسکناس‌ها کاهش می‌یابد»، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در دارایی‌های پرخطر مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال هستند. او از این دارایی‌های دیجیتال به‌عنوان «سریع‌ترین اسب‌ها» در محیط QE یاد می‌کند و پیش‌بینی می‌کند که این تغییر می‌تواند سرمایه قابل توجهی را به بازارهای ارزهای دیجیتال هدایت کند.
برای تعیین کمیت جریان بالقوه، Bitblaze منابع نقدینگی موجود را جمع‌آوری می‌کند: عرضه پول M2 94 تریلیون دلار، وجوه بازار پول به مبلغ 6.5 تریلیون دلار، دارایی‌های نقدی شرکت‌های S&P 500 بالغ بر 2.5 تریلیون دلار، و ارزش بازار استیبل کوین‌ها 173 میلیارد دلار. این مقدار کل را به حدود 103.17 تریلیون دلار می رساند که 43 برابر کل سرمایه فعلی بازار ارزهای دیجیتال است.
او در ادامه به افراد بدبین می‌پردازد و نتیجه می‌گیرد: «برای ورود ۲۰۰ میلیارد دلاری، تنها ۰.۱۹ درصد از این حساب برای وارد کردن ارز دیجیتال نیاز داشت. برای کسانی که فکر می‌کنند این امکان پذیر نیست و 200 بیلیون بیش از حد است، ETFهای بیت‌کوین علیرغم اقدامات جانبی قیمت، بدون کاهش نرخ و بدون QE، بیش از 20 میلیارد دلار جریان خالص داشتند.
در زمان انتشار، BTC با قیمت 66944 دلار معامله شد.
تصویر برجسته ایجاد شده با DALL.E، نمودار از TradingView.com
این مطلب صرفاً از منبع ، ترجمه شده و مسئولیت آن با تریگر ویو نمی باشد.
خرید اکانت تریدینگ ویو
لینک منبع خبر
