این واقعیت را نمی توان انکار کرد که بازار کریپتو در هشت ماه گذشته با فشار نزولی زشتی روبرو بوده است. با وجود این، سپتامبر به ویژه آشفته بوده است برای صنعت، با قیمت بیت کوین (بیت کوین) پایین آمدن از آستانه روانی بسیار مهم 20000 دلاری قبل از بازگشت دوباره.

در حالی که این کاهش ها وضعیت دارایی را به عنوان طلای دیجیتال و پوششی در برابر تورم زیر سوال برده است، یک سوال مهم که ارزش بررسی دارد این است که چقدر بازار ارز دیجیتال با اقتصاد جهانی در هم تنیده است.

تا این مرحله، اعداد تاریخی تورم، قیمت همه چیز را در زیر نور خورشید – از سوخت گرفته تا غذا – به بالاترین حد خود رسانده است. و علیرغم S&P 500، یک شاخص بازار سهام که عملکرد 500 شرکت بزرگ فهرست شده در بورس های ایالات متحده را ردیابی می کند و نسبت به سال گذشته (YTD) کاهش یافته است. کارایی نسبت به بازار کریپتو با حاشیه مناسب بهتر بوده است.

Charmyn Ho، رئیس بینش ارزهای ارز دیجیتال شده برای صرافی ارزهای دیجیتال Bybit، به کوین تلگراف اشاره کرد که درست مانند هر بازار دیگری، صنعت کریپتو در حال حاضر در معرض نوسانات ناشی از عوامل اقتصاد کلان است و افزود:

قطعاً منصفانه است که بگوییم چشم انداز مالی جهانی بر قیمت بیت کوین فشار وارد کرده است. با ادامه فشار نقدینگی به دلیل انقباض کمی و عدم اطمینان، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از دارایی‌های ریسک دوری کنند که به نوبه خود هر حرکت صعودی را برای بازار کریپتو محدود می‌کند.

در مورد وضعیت اخیر بالای 20000 دلار، هو خاطرنشان کرد که آیا این یک معکوس روند است – پس از تلاقی اخیر معیارهای زنجیره ای که به شکل گیری پایین اشاره کرد – یا فقط یک تلاش موقت برای از بین بردن اهرم بیش از حد، هنوز خیلی زود است که بگوییم. با تأمل در داده‌های تاریخی، او معتقد است که طولانی‌مدت رکود فعلی BTC ممکن است نشان‌دهنده شکل‌گیری یک قیمت کف قابل اعتماد باشد که می‌تواند راه را برای روند صعودی بعدی هموار کند.

آیا پیوند کریپتو با اقتصاد جهانی اکنون ناگسستنی است؟

Ajay Dhingra، رئیس بخش تحقیقات و تجزیه و تحلیل ارز ارز دیجیتال Unizen، به کوین تلگراف گفت که افزایش تورم به طور چشمگیری ریسک پذیری سرمایه گذاران را برای کریپتو کاهش داده و اقتصاد جهانی را تا حدی تضعیف کرده است که بیت کوین نتوانسته به وعده خود مبنی بر یک پناهگاه امن عمل کند. در برابر تورم این تا حد زیادی به دلیل همبستگی بالای آن با بازار سهام و نوسانات نامطلوب است.

او اضافه کرد که در حالی که آینده مانند همیشه برای فناوری بلاک چین امیدوارکننده است، به دلیل پیوند عمیق بازار کریپتو با اقتصاد گسترده تر، ممکن است در کوتاه مدت دردسر بیشتری برای سرمایه گذاران وجود داشته باشد. دینگرا خاطرنشان کرد که همیشه احساسات مصرف کننده است که هر بازاری را دیکته می کند و افزود:

در حال حاضر، جهان به دلیل جنگ اوکراین، افزایش قیمت‌ها و فعالیت‌های اقتصادی ضعیف که بخش خرده‌فروشی را عصبانی کرده است، از یک بحران بزرگ عبور می‌کند. اما در دراز مدت، نوآوری ارائه شده توسط فناوری بلاک چین به ناچار این همبستگی را قطع خواهد کرد.

به نظر هو، همبستگی موجود احتمالاً ادامه خواهد داشت. با این حال، پیش بینی میزان آن دشوار است زیرا رکود اخیر اقتصاد پیامدهای غیرقابل تصوری بر سرمایه گذاران و معامله گران در سراسر جهان داشته است.

وی همچنین با اشاره به اینکه شرایط حاکم بر اقتصاد کلان تلفات بی‌سابقه‌ای بر احساسات بازار سرمایه‌گذاری‌های ریسک‌پذیر و ریسک‌آمیز نیز وارد کرده است، افزود: اگر اقتصاد شاهد کاهش بیشتر باشد، سرمایه‌گذاران سراسری به تعدیل دارایی‌ها ادامه خواهند داد. مانند کریپتو و حرکت به سمت پیشنهادات فیات محور مانند اوراق قرضه دولتی. او افزود:

اخیر: چگونه پذیرش اینترنت غیرمتمرکز می تواند مالکیت دیجیتال را وضعیت بخشد

«من فکر می‌کنم با پذیرش گسترده‌تر ارزهای دیجیتال، قطعاً می‌توان پیوندهایی بین مالی سنتی و اقتصاد کریپتو ایجاد کرد. با این حال، این دو هنوز هم نوعی استقلال از یکدیگر را حفظ می کنند زیرا ویژگی ها و کاربردهای بسیار متفاوتی دارند.

فردریک فرناندز، یکی از بنیانگذاران DEXTools – یک پلتفرم تجمیع داده های بلاک چین – معتقد است که اگرچه شرایط اقتصادی در بازارهای مختلف به شدت بر بیت کوین تأثیر می گذارد، وقتی گرد و غبار بالاخره فروکش کرد، نه تنها مردم مزایای کریپتو را به عنوان پناهگاهی درک خواهند کرد. بخش مالی سنتی اما بازار به طور کلی می تواند شاهد یک روند صعودی قوی باشد. او اضافه کرد:

بازیگران بزرگ در حال حاضر به کریپتو نیز علاقه دارند و در حال ساختن سبدهای آینده خود هستند، آنها از این بازار برای ایجاد استراتژی های خوبی برای سرمایه و مشتریان خود استفاده می کنند، اما زمانی که بازار بالغ تر می شود، دیدن عواقب آن زمان می برد.

اکنون برای بازار کریپتو چه اتفاقی می‌افتد؟

علیرغم افزایش قیمت بیت کوین در چند روز گذشته، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بعید است که این ارز – و همچنین بازار کریپتو به طور کلی – بتواند هر زمان که بخواهد از این مرحله کسل کننده عبور کند، حرکتی را که نیاز دارد به دست آورد. در آینده قابل پیش بینی

به عنوان مثال، آکیل قریشی، مدیر ارشد بازاریابی پروتکل هابل پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) به کوین تلگراف گفت: «طبق ماکسی بیت کوین، این محیطی است که دارایی در آن رشد می کند. در حالی که این تئوری مدت ها قبل از خرید بازیکنانی مانند JPMorgan تدوین شده بود، در حال حاضر، به نظر نمی رسد اخبار خوبی در افق وجود داشته باشد.”

بیت کوین به سیاست های فدرال رزرو گره خورده است.

وی خاطرنشان کرد که در حالی که بیت کوین مدت هاست به عنوان یک دارایی ضد تورم تبلیغ می شود – روایتی که بسته به زمان خرید توکن همچنان صادق است – در حال حاضر شاهد کاهش قیمت ها است، به ویژه با تضعیف بازار کار.

با این حال قریشی اظهار داشت که قیمت تمام ارزهای دیجیتال به اندازه بیت کوین با اقتصاد جهانی مرتبط نیست. او معتقد است که اتر (ETH) پیش از ثبیت مورد انتظار طولانی مدت خود به مدل اجماع اثبات سهام که قرار است هفته آینده انجام شود، شروع به کناره گیری از BTC کرده است و افزود:

“این به طور بالقوه منادی به اصطلاح “تگردانی” است، جایی که رشد ETH شروع به پیشی گرفتن از بیت کوین می کند. در همین حال، معامله‌گران فعال در حال یافتن فرصت‌های خوبی در میان آلت‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال کوچک‌تر در مجموعه وسیعی از بلاک‌چین و شبکه‌های غیرمتمرکز هستند.

در نهایت، وی خاطرنشان کرد که بازار استیبل کوین بدون توجه به افزایش نرخ‌های بهره، به‌طور باورنکردنی قوی باقی می‌ماند، زیرا هنوز نمی‌توان بانکی را پیدا کرد که بتواند نرخ بهره‌ای برای پول نقد بالاتر از تورم رایج بدهد. در امور مالی غیرمتمرکز، این امر در استیبل کوین‌های با پشتوانه دلار آمریکا امکان‌پذیر است. به این ترتیب، برای کسانی که مایل به کاوش هستند، کریپتو فرصت های بی حد و حصری دارد.

آیا تغییر روند برای BTC ممکن است؟

با توجه به گفته برخی از تحلیلگران، کاهش اخیر قیمت کریپتوها نه به دلیل افزایش تورم، بلکه با افزایش نرخ های بهره که برای کمک به از بین بردن نقدینگی مازاد در بازار، مهار تورم و تقویت دلار آمریکا افزایش یافته است. علاوه بر این، نرخ های بهره بالاتر نیز با بازدهی بهتر خزانه و افزایش سرمایه گذاری خریداران خارجی اوراق قرضه برابری می کند. بنابراین، تغییر روند در کوتاه مدت ممکن است دشوار باشد، البته غیرممکن نیست.

گفته می شود، در طول دهه گذشته، بیت کوین تا حد زیادی از اکثر سهام بهتر عمل کرده و در عین حال مورد پذیرش جریان اصلی بسیاری از نهادها در امور مالی سنتی قرار گرفته است. غول سرمایه گذاری BlackRock اخیراً شروع به پمپاژ پول مشتری خود به دارایی دیجیتال کرده است که نشان دهنده افزایش احتمالی در آینده ارزهای دیجیتال است. همچنین، شایان ذکر است که آخرین باری که بیت کوین به زیر 10000 دلار ریزش کرد، به سرعت به بالاترین حد خود یعنی 69000 دلار رسید.

در نهایت، برخی از کارشناسان بر این باورند که بیت کوین به زودی می تواند به از دست دادن همبستگی قوی خود با بازار سهام ادامه دهد، و نشان می دهد که در طول 14 روز گذشته، مردم در S&P 500 به فروش می پردازند در حالی که بیت کوین نزدیک به 10 درصد ارزش کسب کرده است. نکته دیگری که به نظر می رسد به نفع بیت کوین است این است که دارایی های اصلی فیات مانند یورو، پوند بریتانیا و ین ژاپن در مقایسه با دلار آمریکا در پایین ترین سطح خود قرار دارند.

اخیر: چگونه GameFi به رشد ارزهای دیجیتال و NFT کمک می کند

با توجه به این نکته، بن کاسلین، معاون بازاریابی و ارتباطات جهانی برای صرافی ارزهای دیجیتال AAX، گفت فوربس که در حال حاضر یک رابطه بسیار قوی بین عملکرد قیمت دلار آمریکا و بیت کوین وجود دارد، افزود که در حالی که دلار در سه ماهه دوم سال 2022 قدرت مناسبی را نشان داده است، هر گونه کاهش قیمت می تواند در کوتاه مدت باعث افزایش قیمت بیت کوین شود.

بنابراین، همانطور که ما به آینده ای می رویم که ناشی از عدم اطمینان مالی است، جالب است که ببینیم اوضاع برای بازار کریپتو چگونه پیش می رود، به خصوص که به نظر می رسد به این زودی ها مهلت کمی از جبهه مالی سنتی وجود داشته باشد.