بیت کوین به 10 میلیون دلار؟ کارشناسان رشد انفجاری را تا سال 2035 پیش بینی می کنند

در یک نشریه جدید با عنوان “دانه خردل” ، جو برنت – کارگردان تحقیقات بازار در Unchained – پایان نامه ای را که پیش بینی می کند بیت کوین به 10 میلیون دلار در هر سکه تا سال 2035 برسد ، تنظیم می کند. این سه ماهه افتتاحیه نامه دیدگاه طولانی را به خود می گیرد ، با تمرکز بر “داوری زمان” همانطور که در آن بررسی می کند که بیت کوین ، فناوری و تمدن بشری می توانند یک دهه از این پس بایستند.

استدلال برنت حول دو تحول اصلی می چرخد ​​که ، وی ادعا می کند ، مرحله ای را برای مهاجرت بی سابقه سرمایه جهانی به بیت کوین تعیین می کند: (1) “جریان بزرگ سرمایه” به دارایی با کمبود مطلق ، و (2) “شتاب فناوری تورم” به عنوان هوش مصنوعی و روباتیک در کل صنایع.

چشم انداز بلند مدت در مورد بیت کوین

بیشتر تفسیر اقتصادی در گزارش درآمد بعدی یا نوسانات قیمت فوری بزرگ می شود. در مقابل ، بذر خردل مأموریت خود را به وضوح اعلام می کند: “برخلاف بیشتر تفسیر مالی که در سه ماهه بعدی یا سال آینده تثبیت می شود ، این نامه دیدگاه طولانی را می گیرد – مشخص کردن تغییرات عمیق قبل از اجماع.”

در هسته اصلی چشم انداز برنت ، مشاهده این است که سیستم مالی جهانی – که تقریباً 900 تریلیون دلار در کل دارایی ها است – خطرات مداوم “رقت یا کاهش ارزش” را ایجاد می کند. اوراق قرضه ، ارز ، سهام ، طلا و املاک و مستغلات هر کدام دارای مؤلفه های انبساط یا تورمی هستند که عملکرد ارزش خود را از بین می برند:

• طلا (20 تریلیون دلار): تقریباً 2 ٪ سالانه استخراج می شود ، عرضه را افزایش می دهد و به آرامی کمبود آن را رقیق می کند.
• املاک و مستغلات (300 تریلیون دلار): به دلیل توسعه جدید ، حدود 2.4 ٪ در سال گسترش می یابد.
• سهام (110 تریلیون دلار): سود شرکت به طور مداوم توسط رقابت و اشباع بازار از بین می رود و به خطر کاهش می یابد.
• درآمد ثابت و فیات (230 تریلیون دلار): از نظر ساختاری در معرض تورم است که باعث کاهش قدرت خرید با گذشت زمان می شود.

برنت این پدیده را به عنوان سرمایه “در جستجوی وضعیت انرژی بالقوه پایین تر” توصیف می کند ، و این روند را به آبشار آب در آبشار نشان می دهد. از نظر وی ، تمام کلاسهای دارایی قبل از بیت کوین به طور مؤثر “نعمتهای باز” برای رقیق یا کاهش ارزش بودند. مدیران ثروت می توانند سرمایه را بین املاک و مستغلات ، اوراق قرضه ، طلا یا سهام توزیع کنند ، اما هر گروه مکانیسمی را حمل می کردند که با استفاده از آن می توان ارزش واقعی آن را از بین برد.

خواندن مرتبط

با کلاه سخت 21 میلیون سکه خود ، بیت کوین را وارد کنید. برنت این دارایی دیجیتالی را به عنوان اولین ابزار پولی که قادر به رقیق شدن یا کاهش ارزش آن از درون نیست ، می بیند. عرضه ثابت است ؛ اگر رشد کند ، تقاضا می تواند مستقیماً به تقدیر از قیمت تبدیل شود. او به “قیاس آبشار” مایکل سیلور استناد می کند: “سرمایه به طور طبیعی به دنبال کمترین وضعیت انرژی بالقوه است – درست همانطور که آب به سمت پایین می رود. قبل از بیت کوین ، ثروت فرار واقعی از رقیق یا کاهش ارزش نداشت. ثروت ذخیره شده در هر طبقه دارایی به عنوان یک بازار فضل عمل می کند ، و باعث رقیق شدن یا کاهش ارزش می شود. “

برنت می گوید ، به محض اینکه بیت کوین به طور گسترده ای به رسمیت شناخته شد ، بازی برای تخصیص سرمایه تغییر کرد. تقریباً مانند کشف یک مخزن دست نخورده به دور از حوضه های موجود در آب ، عرضه ثروت جهانی یک خروجی جدید پیدا کرد – چیزی که نمی تواند تقویت یا رقیق شود.

برای نشان دادن دینامیک عرضه منحصر به فرد بیت کوین ، دانه خردل موازی با چرخه نیمه تمام می شود. در سال 2009 ، معدنچیان در هر بلوک 50 BTC دریافت کردند – آیکین به آبشارهای نیاگارا با تمام توان. از امروز ، این پاداش به 3.125 BTC کاهش یافت ، یادآور اینکه مکرراً جریان سقوط را نصف می کند تا زمانی که به طور قابل توجهی کاهش یابد. در سال 2065 ، عرضه تازه ذوب شده بیت کوین در مقایسه با حجم کل آن ناچیز خواهد بود و آینه ای از آبشار کاهش یافته به یک ترفند کاهش می یابد.

گرچه بورنت اعتراف می کند که تلاش برای تعیین کمیت پذیرش جهانی بیت کوین به فرضیات نامشخص است ، وی به دو مدل اشاره می کند: الگوی قانون قدرت که تا سال 2035 1.8 میلیون دلار در هر BTC پروژه می کند مایکل سیلورمدل بیت کوین که 2.1 میلیون دلار در هر BTC تا سال 2035 پیشنهاد می کند.

او اعتراض می کند که این پیش بینی ها ممکن است “بیش از حد محافظه کار” باشد زیرا اغلب آنها بازده کمتری را فرض می کنند. در دنیای تسریع اتخاذ تکنولوژیکی – و تحقق رو به رشد خصوصیات بیت کوین – اهداف قیمت می تواند این مدل ها را به میزان قابل توجهی تحت الشعاع قرار دهد.

شتاب فناوری تورم

دومین کاتالیزور مهم برای پتانسیل صعود بیت کوین ، در مورد دانه خردل ، موج تورم است که توسط هوش مصنوعی ، اتوماسیون و روباتیک ایجاد می شود. این نوآوری ها به سرعت باعث افزایش بهره وری ، کاهش هزینه ها و ایجاد کالا و خدمات فراوان می شوند. تا سال 2035 ، برنت معتقد است که هزینه های جهانی در چندین بخش مهم می تواند دستخوش کاهش چشمگیر شود.

“Speedfactories” آدیداس تولید کفش ورزشی را از ماه تا روزها کاهش می دهد. مقیاس بندی چاپ سه بعدی و خطوط مونتاژ AI محور می تواند هزینه های تولید را 10 برابر کند. خانه های چاپی سه بعدی در حال حاضر با هزینه های بسیار کمتری 50 برابر سریعتر می شوند. اتوماسیون پیشرفته زنجیره تأمین ، همراه با AI Logistics ، می تواند مسکن با کیفیت را 10 برابر ارزان تر کند. تگرگ سواری خودمختار به طور بالقوه می تواند با از بین بردن هزینه های نیروی کار و بهبود کارآیی ، 90 ٪ کرایه ها را کاهش دهد.

برنت تأکید می کند که ، تحت یک سیستم فیات ، کاهش طبیعی اغلب “سرکوب مصنوعی” است. سیاست های پولی – مانند تورم مداوم و محرک – قیمت های تورم ، تأثیر واقعی فناوری در کاهش هزینه ها.

از طرف دیگر ، بیت کوین اجازه می دهد تا با قیمت مقرون به صرفه تر ، “مسیر خود را طی کند” و قدرت خرید را برای دارندگان افزایش می دهد. به گفته وی: “شخصی که امروز 0.1 BTC را در اختیار دارد (10،000 دلار) می تواند تا سال 2035 قدرت خرید خود را افزایش دهد و با توجه به اینکه کالاها و خدمات به صورت تصاعدی ارزان تر می شوند.”

برای نشان دادن چگونگی رشد عرضه عرضه یک فروشگاه ارزش با گذشت زمان ، برنت دوباره تجدید نظر می کند عملکرد طلا از سال 1970. قیمت اسمی طلا از 36 دلار در هر اونس به تقریباً 2900 دلار در هر اونس در سال 2025 قابل توجه است ، اما این افزایش قیمت با افزایش 2 ٪ سالانه در عرضه کلی طلا به طور مداوم رقیق می شود. بیش از پنج دهه ، سهام جهانی طلا تقریباً سه برابر شد.

اگر عرضه گلد استاتیک بود ، براساس محاسبات برنت ، قیمت آن تا سال 2025 به 8،618 دلار در هر اونس می رسید. این محدودیت عرضه می تواند کمبود طلا را تقویت کند ، احتمالاً تقاضا و قیمت را حتی بالاتر از 8،618 دلار افزایش می دهد.

خواندن مرتبط

در مقابل ، بیت کوین دقیقاً شرایط تأمین ثابت را که طلا هرگز نداشته است ، در بر می گیرد. هرگونه تقاضای جدید باعث صدور سکه اضافی نمی شود و بنابراین باید قیمت را مستقیماً به سمت بالا هدایت کند.

پیش بینی برنت برای 10 میلیون دلار بیت کوین تا سال 2035 به معنای کل بازار 200 تریلیون دلار است. در حالی که این رقم بسیار عظیم به نظر می رسد ، وی خاطرنشان می کند که تنها 11 ٪ از ثروت جهانی را نشان می دهد – با این که ثروت جهانی با نرخ سالانه 7 ٪ افزایش می یابد. از این نقطه برتری ، تخصیص حدود 11 ٪ از دارایی های جهان به آنچه دانه خردل “بهترین فروشگاه بلند مدت دارایی ارزش” می نامد ممکن است دور از ذهن نباشد. وی گفت: “هر فروشگاه قبلی ارزش برای تأمین تقاضا به طور دائمی در عرضه گسترش یافته است. بیت کوین اولین کسی است که نمی تواند. “

یک قطعه اصلی از این معما بودجه امنیتی برای بیت کوین است: درآمد معدنچی. تا سال 2035 ، یارانه بلوک بیت کوین در هر بلوک به 0.78125 BTC کاهش می یابد. با قیمت 10 میلیون دلار در هر سکه ، معدنچیان می توانند هر سال 411 میلیارد دلار درآمد کل کسب کنند. از آنجا که معدنچیان بیت کوین خود را برای تأمین هزینه ها می فروشند ، بازار باید سالانه 411 میلیارد دلار از BTC تازه استخراج شده را جذب کند.

برنت موازی با بازار جهانی شراب ، که در سال 2023 385 میلیارد دلار ارزش داشت و پیش بینی می شود تا سال 2030 به 528 میلیارد دلار برسد.
علیرغم درک عمومی مبنی بر اینکه بیت کوین در حال تبدیل شدن به جریان اصلی است ، برنت یک متریک گزارش نشده را برجسته می کند: “تعداد افراد در سراسر جهان با 100000 دلار یا بیشتر در بیت کوین تنها 400000 است … این 0.005 ٪ از جمعیت جهانی است – فقط 5 در 100000 نفر.”

در همین حال ، مطالعات ممکن است نشان دهد که حدود 39 ٪ از آمریکایی ها در معرض قرار گرفتن در معرض بیت کوین “مستقیم یا غیرمستقیم” قرار دارند ، اما این رقم شامل هرگونه مالکیت کسری است-مانند نگه داشتن سهام سهام مربوط به بیت کوین یا ETF از طریق بودجه متقابل و برنامه های بازنشستگی. فرزندخواندگی واقعی و قابل توجه باقی مانده است. “اگر بیت کوین بهترین فناوری پس انداز بلند مدت باشد ، انتظار داریم هر کسی که پس انداز قابل توجهی داشته باشد ، مقدار قابل توجهی از بیت کوین را در اختیار داشته باشد. با این حال ، امروز ، تقریباً هیچ کس این کار را نمی کند. “

برنت تأکید می کند که جاده به 10 میلیون دلار نیازی به بیت کوین ندارد تا تمام پول در سراسر جهان را تأمین کند – فقط برای “جذب درصد معنی دار از ثروت جهانی”. وی ادعا می کند که استراتژی برای سرمایه گذاران آینده نگر ساده اما غیر مهم است: سر و صدای کوتاه مدت را نادیده بگیرید ، روی افق چند ساله تمرکز کنید و قبل از آگاهی جهانی از خصوصیات بیت کوین ، جهانی شوید. “کسانی که می توانند گذشته از نوسانات کوتاه مدت را ببینند و روی تصویر بزرگتر تمرکز کنند ، بیت کوین را به عنوان نامتقارن ترین و نادیده گرفته در بازارهای جهانی تشخیص می دهند.”

به عبارت دیگر ، این در مورد “جلو مهاجرت سرمایه” است در حالی که پایگاه کاربر بیت کوین هنوز هم نسبتاً کوچک است و اکثریت قریب به اتفاق ثروت سنتی در دارایی های میراث باقی مانده است.

در زمان مطبوعات ، BTC با 83،388 دلار معامله شد.

تصویر برجسته ایجاد شده با dall.e ، نمودار از tradingview.com