عناوین اخبار اخیراً به این موضوع پرداخته اند که چگونه اقتصاد در حال مبارزه چین خطرات قابل توجهی برای رشد جهانی ایجاد می کند. فعالیت های اقتصادی و جریان اعتبار در منطقه در حال تضعیف است و تحلیلگران متقاعد نشده اند که مداخلات دولت چین راه حل کافی برای آنچه به نظر می رسد مشکلات ساختاری است باشد.

به عنوان مثال، تولید صنعتی در ماه ژوئیه نسبت به سال قبل 3.7 درصد افزایش یافته است که کندتر از نرخ رشد ژوئن 4.4 درصد است. علاوه بر این، بانک‌های چینی در ماه جولای نسبت به ژوئن 89 درصد کمتر وام‌های جدید صادر کردند که پایین‌ترین میزان از اواخر سال 2009 است.

فراتر از تأثیر آن بر رشد اقتصادی جهانی، این نگرانی در میان سرمایه گذاران وجود دارد که آشفتگی در بازار املاک و مستغلات چین ممکن است تأثیر موجی بر دلار آمریکا و کالاها ایجاد کند. این به نوبه خود می تواند یک سناریوی نامطلوب برای بیت کوین ایجاد کند (بیت کوین).

در 28 آگوست، شاخص شانگهای شنژن CSI 300، شاخص مهم بازار سهام چین، ابتدا 5.5 درصد افزایش یافت و در نهایت روز را با افزایش 1.2 درصدی به پایان رساند. علی‌رغم این وضعیت، سهام چین همچنان در میان ضعیف‌ترین عملکردهای جهانی در شاخص‌های سهام که توسط بلومبرگ پیگیری می‌شود، قرار دارد.

معامله گران بیت کوین نگران عواقب احتمالی نوسانات بازار سهام چین هستند. این ناراحتی ناشی از روندهای تاریخی قیمت و تغییر گسترده‌تر در تمایل سرمایه‌گذاران به سمت اجتناب از بازارهای ریسک‌پذیر در دوره‌های عدم اطمینان اقتصاد کلان است.

شاخص بیت کوین/دلار آمریکا (بنفش، چپ) در مقابل شاخص CSI 300 چین (آبی، سمت راست). منبع: TradingView

همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است، عملکرد قیمت بیت کوین تمایل دارد با حرکت کلی بازار سهام چین هماهنگ شود، اگرچه این حرکات را می توان پیش بینی کرد یا با تاخیر زمانی اتفاق افتاد. در واقع، همبستگی 30 روزه بین شاخص CSI 300 و بیت کوین/دلار آمریکا در 28 آگوست به سطح غیرعادی 70 درصدی رسید.

آیا PROC می تواند اعتماد سرمایه گذاران را القا کند؟

جالب اینجاست که به نظر می رسد افزایش اخیر در بازار سهام عمدتاً ناشی از اقدامات PROC است. اعلام کرد در اوت 72. طبق گزارش بلومبرگ، گزارش شده است که این اقدامات شامل موارد زیر است:

  • شرایط ویژه تامین مالی مجدد برای بخش املاک و مستغلات، که باید به شرکت ها در مدیریت چالش ها و حفظ ثبات اقتصادی کمک کند.
  • کاهش کارمزد که شرکت ها را تشویق به خرید مجدد سهام می کند و به طور بالقوه قیمت سهام و اعتماد سرمایه گذاران را افزایش می دهد.
  • شرکت‌های تجاری منتخب، حاشیه‌های اهرمی را کاهش می‌دهند، و تجارت با وجوه استقراضی را برای سرمایه‌گذاران قابل دسترس‌تر می‌کنند.
  • انتظار می‌رود عرضه‌های سهام جدید با نظارت‌های نظارتی شدیدی مواجه شود و رقابت برای شرکت‌های موجود کاهش پیدا کند.
  • برای جلوگیری از نوسانات بیش از حد و محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر ضررهای فوری، محدودیت‌هایی برای فروش زیر قیمت پیشنهادی IPO برای یک دوره خاص وجود دارد.

با این حال، به گفته تینگ لو، اقتصاددان ارشد چین در هلدینگ نومورا، به سرعت مشخص شد که اقداماتی که در ابتدا به عنوان محرک اقتصادی معرفی می شدند، فاقد اثر مورد نظر هستند. وی خاطرنشان کرد که این اقدامات “در توقف روند نزولی کوتاهی می کند و تاثیر آنها کوتاه مدت خواهد بود مگر اینکه با حمایت از اقتصاد واقعی همراه شود.”

علاوه بر کاهش قابل توجه 23.8 درصدی شاخص CSI 300 از ماه ژوئیه، نشانه های روشنی از فرار سرمایه خارجی از سهام چینی وجود دارد. طبق گزارش بلومبرگ، صندوق های جهانی تنها در 28 آگوست حدود 1.1 میلیارد دلار سهام فروختند که به خروجی های خروجی ماه اوت بیش از 11 میلیارد دلار کمک کرد و به طور بالقوه به سطح رکوردی رسید.

سوال مهم حول محور این است که چرا چین بسته های محرک اقتصادی موثری را اجرا نمی کند. پاسخ ممکن است در ارزش پول کشور نهفته باشد. همانطور که در نمودار قیمت یوان نشان داده شده است، ارزش یوان در برابر دلار آمریکا به طور مداوم در حال کاهش است. این روند نگران کننده است زیرا نشان می دهد که ارز به سطوح پایین تاریخی رسیده است.

یوان چین / دلار آمریکا. منبع: TradingView

با وجود مشوق هایی مانند معافیت های مالیاتی، بازپرداخت اوراق قرضه دولتی، و توزیع پولی بین مردم، که می تواند منجر به افزایش گردش پول و افزایش بدهی شود، تأثیر منفی بر قدرت خرید یوان دارد. این وضعیت پیچیده است و راه حل آسانی ندارد و احتمالاً باعث می شود چین رشد اقتصادی بسیار کندتری را تجربه کند.

دلار قوی آمریکا خبر بدی برای قیمت بیت کوین است

جالب اینجاست که به نظر می رسد ذینفع اصلی خروج از بازار سهام چین، بازار سهام ایالات متحده باشد و در نهایت دلار آمریکا را تقویت کند. از آنجایی که سرمایه از سهام چینی خارج می شود، تمایل به تضعیف پول محلی دارد زیرا سرمایه گذاران به دنبال گزینه های کم خطرتر مانند شاخص S&P 500 یا صندوق های بازار پول ایالات متحده هستند.

متأسفانه، این سناریو می‌تواند چالشی برای بیت‌کوین باشد، زیرا قیمت آن به دلار است و به عنوان یک ذخیره ارزش جایگزین رقابت می‌کند. برای کسانی که به دلیل رکود اقتصادی جهانی پیش‌بینی می‌کنند ارز دیجیتال افزایش پیدا کند، مهم است که توجه داشته باشیم که دلار آمریکا نیازی به بی‌نقص بودن ندارد. فقط باید از سایر ارزهای فیات رقیب بهتر عمل کند.

با این حال، زمانی که سرمایه گذاران ارزش بیش از حد بالقوه بازار سهام ایالات متحده را تشخیص دهند، یا زمانی که نشانه هایی از یک رکود متوسط ​​در حال ظهور در ایالات متحده ظاهر می شود، صرف نظر از قدرت نسبی دلار آمریکا در برابر همتایان خود، پویایی بازار می تواند به سرعت تغییر کند. در نتیجه، ارزش بیت کوین به عنوان یک پوشش مستقل و جایگزین بدون توجه به اینکه در حال حاضر قادر به بازپس گیری حمایت 29000 دلاری نیست، همچنان معتبر است.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.