سطوح و معیارهای کلیدی قیمت برای تماشا

از آنجایی که بازار بیت کوین در آب های متلاطم حدود 26000 دلار حرکت می کند، معیارهای مختلفی وجود دارد که باید به آنها توجه کرد. پس از رسیدن به سطح پایین 25,374 دلاری دیروز، گاوها توانستند قیمت را دوباره بالا ببرند، اگرچه بازار پس از سقوط قیمت در روز پنجشنبه گذشته در وضعیت آسیب پذیری باقی مانده است.

در حال حاضر، شاخص ترس و طمع برای بیت کوین در 37 قرار دارد که نشان دهنده ترس شدید در بازار است. به طور معمول، چنین سطح پایینی در این شاخص نشان می‌دهد که فعالان بازار نسبت به آینده کوتاه‌مدت نگران هستند، که اغلب منجر به یک پیش‌گویی خود تحقق‌بخش می‌شود که در آن فشار فروش افزایش می‌یابد.

نگاهی عمیق به CVD و دلتا بیت کوین

تحلیلگر مشهور Skew برجسته شده است نقش دلتای حجم تجمعی (CVD) در درک پویایی بازار فعلی. «CVD‌های مجموع بیت‌کوین و دلتا فروشندگان محدود را در اینجا با شورت‌هایی که برای کنترل تلاش می‌کنند، نشان می‌دهند.» این به این معنی است که حتی در شرایطی که معامله‌گران به دنبال خرید به قیمت‌های بازار هستند، آنهایی که مایل به فروش هستند محدودیت‌هایی را تعیین می‌کنند و سقفی به هر حرکت صعودی کوتاه‌مدت اضافه می‌کنند.

قیمت مشخصی که در اینجا باید به آن توجه کرد 26100 دلار است. Skew خاطرنشان می کند: «این سطح به عنوان یک آهنربا برای فروشندگان محدود عمل کرده است، و توسط الگوی مشاهده شده در CVD نقطه ای در برابر قیمت تا کنون پشتیبانی می شود.» به عبارت دیگر، فروشندگان نقدی با این قیمت توسط فروشندگان محدود جذب می‌شوند و حرکت صعودی را محدود می‌کنند.

Perpetual CVD (Perp CVD) نیز سزاوار توجه است زیرا “همراه با بسته شدن بلندها و ورود شورت های جدید پایین تر حرکت می کند.” این نشان می‌دهد که معامله‌گران نه تنها موقعیت‌های خرید خود را پوشش می‌دهند، بلکه پوزیشن‌های فروش جدید را نیز مطابق با اقدام نزولی قیمت فعلی باز می‌کنند.

بررسی صرافی های خاص مانند Binance و Bybit جزئیات بیشتری را به تجزیه و تحلیل می دهد. به گفته Skew، “Longs در این جارو به زیر 25800 دلار آبکشی شد و در نتیجه آن سطح را به عنوان نقطه محوری مهم مشخص کرد.” Open Interest (OI) روی بایننس شاهد کاهش 6000 بیت کوین بود و Bybit OI 3000 بیت کوین کاهش یافت – همه در موقعیت های خرید که نقد شده بودند.

انحلال اوراق بهادار در این سطوح یک خطر آشکار برای هر سناریو صعودی است. Skew ادعا می کند: “ریسک واضح برای طولانی مدت کمتر از 25800 دلار است”، و آن را به سطح ضروری برای معامله گرانی تبدیل می کند که سود خالص دارند.

MacroCRG، تحلیلگر مشهور بازار، اضافه به این تجزیه و تحلیل مبنی بر اینکه حجم زیادی از خریدها مجدداً در طی ریزش بیت کوین دیروز نقد شدند: «درد بیشتر برای #بیت کوین وجود دارد زیرا 300 میلیون دلار دیگر سود باز یک شبه با یک حرکت نزولی از بین رفت. کی تمام می شود؟»

با این حال، همانطور که Skew می گوید، ممکن است یک پوشش نقره ای وجود داشته باشد: “به احتمال زیاد میمون ها را به این زودی کوتاه می کنیم.” اما تا کنون، بهره باز بیت کوین (OI) پس از فلش روز پنجشنبه ثابت باقی مانده است. OI در حال حاضر 10.88 میلیارد دلار (پس از بالای 14 میلیارد دلار) است.

نرخ تامین مالی BTC با وزن OI در حال حاضر دوباره مثبت شده است و در +0.0060 قرار گرفته است. اگر ارزش برای چندین روز منفی شود، مانند قبل از رالی مارس 2023، می تواند نشانه ای از فشار کوتاهی روی کارت باشد. با این حال، پس از سقوط روز پنجشنبه، معیار تنها برای مدت کوتاهی در محدوده منفی باقی ماند.

دارندگان کوتاه مدت بیت کوین و سرعت

متخصص زنجیره ای Axel Adler Jr. نکته ها نشان می دهد که گروه کوتاه مدت دارندگان بیت کوین (STH) دارایی آنها را به میزان قابل توجهی 400000 BTC کاهش داده است. این مهاجرت انبوه فشار فروش قابل توجهی را بر بازار وارد کرده است و بسیاری از STH ها را «زیرآب» کرده و در نتیجه کمتر احتمال دارد که رفتار صعودی داشته باشند.

علاوه بر این، آدلر بر متریک سرعت بیت کوین تاکید می کند و می گوید: “در ابتدای سال جاری، متریک سرعت بیت کوین به حداقل سطح خود کاهش یافت.” این سرعت بسیار پایین نه تنها نشان دهنده نوسانات کم است، بلکه فقدان فعالیت شرکت کنندگان در بازار را نیز نشان می دهد – نشانه نگران کننده ای برای هر چرخش صعودی قریب الوقوع. بنابراین، آدلر نتیجه می گیرد:

با در نظر گرفتن این دو عامل و همچنین این واقعیت که گروه STH به طور سنتی بازیگر اصلی ایجاد نوسان در بازار BTC بوده است، بهبود پس از این افت به زمان بیشتری از حد معمول نیاز دارد و ممکن است یک دوره نامحدود طول بکشد.

در زمان انتشار، BTC با قیمت 26114 دلار معامله شد.

تصویر برجسته از iStock، نمودار از TradingView.com