به نظر می رسد ارز الکترونیکی صادر شده توسط دولت ایده ای باشد که زمان آن فرا رسیده است.

بیش از نیمی از بانک‌های مرکزی جهان اکنون در حال توسعه ارزهای دیجیتال یا آزمایش‌های ملموس بر روی آنها هستند. گزارش شده است بانک تسویه بین المللی، یا BIS، در اوایل ماه مه – چیزی که تا چند سال پیش غیرقابل تصور بود.

بر اساس نظرسنجی خود از 81 بانک مرکزی که در پاییز گذشته انجام شد اما به تازگی منتشر شده است، BIS همچنین دریافت که از هر ده بانک مرکزی، 9 بانک مرکزی در حال بررسی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا CBDC هستند.

بسیاری از پیشرفت ها غافلگیر شدند. راس باکلی، استاد نوآوری مخرب KPMG-KWM در دانشگاه نیو ساوت ولز، سیدنی، به کوین تلگراف گفت: «واقعاً قابل توجه است که حدود 90 درصد بانک های مرکزی روی CBDC ها کار می کنند. “رشد سال به سال در این زمینه فوق العاده است.”

فرانکلین نول، رئیس Noll Historical Consulting، LLC، به کوین تلگراف گفت: «چیزی که من بیش از همه شگفت‌زده کردم، سرعت حرکت اقتصادهای پیشرفته به سمت CBDC‌های خرده‌فروشی بود. «تا اواسط سال گذشته، بانک‌های مرکزی در اقتصادهای پیشرفته دیدگاه نسبتاً آرامی نسبت به CBDC داشتند و آنها را ضروری یا شایسته توجه نمی‌دانستند.»

این گزارش مشاهده کرد که حرکت در سال گذشته شتاب گرفت. پس از اینکه باهاما اولین CBDC خرده فروشی زنده جهان – دلار شنی – را در سال 2020 راه اندازی کرد، نیجریه در سال 2021 با پول الکترونیکی خود، eNaira، دنبال کرد. در همین حال، کارائیب شرقی و چین منتشر شد نسخه آزمایشی ارزهای دیجیتال آنها، DCash و e-CNY، به ترتیب. BIS می‌گوید: «و احتمالاً چیزهای بیشتری در راه است: سهم رکورد بانک‌های مرکزی در نظرسنجی – 90 درصد – درگیر نوعی کار CBDC است.

باهاما مبارزه می کند، سوئد تصمیم می گیرد، شیلی تاخیر می اندازد

با این حال، اجرای یک CBDC موفق ممکن است ساده تر از انجام آن باشد. پول دیجیتال جدید باهاما برای به دست آوردن کشش تلاش کرده است و کمتر از 0.1 درصد ارز در گردش در این کشور جزیره‌ای، یعنی صندوق بین‌المللی پول را تشکیل می‌دهد. گفت در ماه مارس، و “راه های محدودی برای استفاده از دلار شنی وجود دارد.” صندوق بین المللی پول گفت که به آموزش بیشتر مردم نیاز است، چالشی که احتمالاً سایر ارزهای الکترونیکی صادر شده توسط دولت نیز با آن مواجه خواهند شد.

بانک مرکزی سوئد، Riksbank، بیش از همه در حال تحقیق، بحث و آزمایش در مورد ارزهای دیجیتال بوده است. پروژه e-krona آن در سال 2017 آغاز شد و یک برنامه آزمایشی که در سال 2020 راه اندازی شد، اکنون در مرحله دوم خود است. Carl-Andreas Claussen، مشاور ارشد بخش پرداخت Riksbank، به Cointelegraph گفت که دلایل زیادی وجود دارد که چرا بانک های مرکزی ممکن است بخواهند CBDC را اجرا کنند، اما “در Riksbank، اول از همه کاهش استفاده سوئد از پول نقد است. ”

سوئد در حال رقابت برای تبدیل شدن به اولین جامعه بدون پول نقد جهان غرب است. از سال 2010 تا 2020، نسبت سوئدی‌هایی که از پول نقد استفاده می‌کنند از 39 درصد به 9 درصد کاهش یافته است. با توجه به Riksbank اما، این نیز سؤالاتی را ایجاد می کند. همانطور که کلاوسن به کوین تلگراف گفت:

اگر پول نقد فیزیکی ناپدید شود، مردم دیگر به پول بانک مرکزی دسترسی نخواهند داشت. این تغییری جدی نسبت به 400 سال گذشته در سوئد خواهد بود. با یک کرون الکترونیکی، Riksbank پول بانک مرکزی را ارائه می دهد که مردم می توانند از آن استفاده کنند.

هنوز هیچ چیز در سوئد قطعی نشده است. کلاوسن گفت: «معلوم نیست که به آن نیاز داشته باشیم. بنابراین، ابتدا باید بررسی کنیم که آیا اصلاً به آن نیاز داریم و آیا ارزش انجام آن را دارد یا خیر. ما هنوز آنجا نیستیم.»

با این حال، کلاوسن تردید کمی دارد که اگر یک دولت مدرن تصمیم به انتشار یک ارز دیجیتال بگیرد، می تواند موفق شود. با این حال، باید مطمئن شود که واقعاً به یک CBDC نیاز دارد. او گفت: «نه Riksbank و نه بانک‌های مرکزی بزرگتر در سراسر جهان تصمیم نگرفته‌اند که آیا CBDC صادر کنند یا نه». نه حتی چین؟ او به کوین تلگراف گفت: “من نشنیده ام که آنها تصمیم نهایی برای صدور را گرفته باشند.”

Riksbankshuset، دفتر مرکزی بانک ملی سوئد در استکهلم. منبع: Arild Vågen

در جای دیگر، شیلی اعلام کرد هفته گذشته که عرضه CBDC خود را به تعویق انداخت و توضیح داد که پزو دیجیتال صادر شده توسط دولت به مطالعه بیشتری نیاز دارد. شیلی به دنبال توسعه یک سیستم پرداخت ملی است که “شامل، انعطاف پذیر و از اطلاعات مردم محافظت می کند.” با توجه به گزارش اما بانک مرکزی آن اعلام کرد که هنوز اطلاعات کافی برای تصمیم گیری نهایی در مورد آن ندارد.

با توجه به CBDC Tracker، تنها باهاما و نیجریه به “راه اندازی” کامل CBDC در دنیای واقعی پیشرفت کرده اند، در حالی که سال 2022 تاکنون شاهد پروژه های لغو شده بیشتری مانند پروژه ارکید سنگاپور نسبت به عرضه کامل بوده است. از سوی دیگر، تنها پنج برنامه «پایلوت» در ژانویه 2020 در حال اجرا بودند، در مقایسه با 15 برنامه در ماه مه 2022، که نشان می دهد راه اندازی های بیشتری قریب الوقوع است.

مربوط: بلاک چین ها برای همیشه هستند: DLT صنعت الماس را شفاف تر می کند

چه چیزی باعث این روند می شود؟

BIS عوامل انگیزشی متفاوتی را پشت این «تحرک رو به رشد» نسبت به CBDCها می بیند. اقتصادهای پیشرفته تمایل دارند که با حفظ ثبات مالی، کارایی و ایمنی پرداخت داخلی را بهبود بخشند. اقتصادهای فقیرتر، بازارهای نوظهور یا اقتصادهای در حال توسعه، در مقایسه، ممکن است بیشتر بر فراگیری مالی تمرکز کنند، یا به دنبال راه‌هایی باشند تا افرادی را که هرگز حساب بانکی نداشته‌اند قادر به مشارکت در اقتصاد باشند.

آندری کوچوسکی، یکی از بنیانگذاران WhisperCash.com – که شرکتش ابزار حامل دیجیتالی را توسعه داده است که می‌تواند توسط CBDCها استفاده شود – موافقت کرد که کشورهای در حال توسعه معمولاً «می‌خواهند کمبود بخش خصوصی فین‌تک یا شرکت‌های پرداخت را جبران کنند و گنجاندن مالی را افزایش دهند. برای افراد بدون بانک،» در ادامه به کوین تلگراف گفت:

من تعجب نمی‌کنم که تعداد بانک‌های مرکزی در حال کاوش در ارزهای دیجیتال در حال حاضر 90 درصد است، با توجه به اینکه سال گذشته 80 درصد و در سال 2018 حدود 30 درصد بود.

نول گفت: برای اقتصادهای پیشرفته، کاتالیزور استیبل کوین بود و سال 2021 سال استیبل کوین بود. او گفت که بانک‌های مرکزی در جهان توسعه‌یافته این احتمال را جدی گرفتند که استیبل کوین‌ها می‌توانند در برابر ارزهای فیات پیشرفت کنند و انحصار آن‌ها بر پول را تهدید کند و سیاست‌های پولی را بالقوه مختل کند.

در مورد ادعای BIS مبنی بر اینکه همه‌گیری کووید-19 ممکن است یک محرک باشد، «من شواهد زیادی برای تأثیر کووید-19 و فرار از پول نقد که باعث علاقه جدید به CBDC‌ها می‌شود، نمی‌بینم». “استفاده از پول نقد همچنان قوی است و ممکن است به سطوح قبل از همه گیری بازگردد.”

فشار همتایان نیز می‌تواند عاملی باشد – بله، حتی در میان بانک‌های مرکزی. همانطور که باکلی به کوین تلگراف گفت:

“اگر کشورهای رقیب اصلی کسی این کار را انجام دهند، همه احساس می کنند که باید از آنها پیروی کنند یا به خطر بیفتند – نوعی از FOMO پیچیده.”

به نظر می‌رسد که کوچوسکی موافق است: «بانک‌های مرکزی در کشورهای توسعه‌یافته نیاز به دیجیتالی کردن برای حفظ مرتبط بودن را احساس می‌کنند.»

آیا ارزهای دیجیتال دولتی می توانند کریپتو را انتخاب کنند؟

ارزهای رمزپایه در کجای این همه جای می گیرند؟ برای روشن بودن، پول دیجیتال دولتی معمولاً در واحد ارزی زمین مانند پزو در شیلی و دلار در ایالات متحده صادر می شود و “بدهی” بانک مرکزی است. در مقایسه، ارزهای دیجیتال «واحد» ارز مخصوص به خود را دارند – مانند اتر (ETH) – و دارایی های دیجیتال خصوصی هستند که هیچ ادعایی از بانک مرکزی ندارند.

بر اساس نظرسنجی BIS، اکثر بانک‌های مرکزی شبکه‌های پرداخت مانند بیت‌کوین و اتریوم را تهدید کمی برای فعالیت‌هایشان می‌بینند، و استیبل کوین‌ها حتی کمتر: «اکثر بانک‌های مرکزی در نظرسنجی هنوز استفاده از ارزهای دیجیتال برای پرداخت‌ها را بی‌اهمیت یا محدود می‌کنند. گروه ها.”

با این حال، آیا CBDC ها نمی توانند در مقطعی خطری برای ارزهای دیجیتال ایجاد کنند؟ باکلی به کوین تلگراف گفت: «یک سال پیش فکر می‌کردم آن‌ها این کار را می‌کنند – حالا نمی‌کنم. CBDC ها اساسا ابزار پرداخت هستند، در حالی که ارزهای دیجیتال بیشتر شبیه دارایی های سوداگرانه هستند. او گفت: «این ابزارهای جدید تهدیدی وجودی برای بیت‌کوین و موارد مشابه نیستند، اما استدلال کردن بیت‌کوین برای خود به‌عنوان چیزی غیر از یک بازی سوداگرانه را سخت‌تر می‌کنند.»

گوراو روی، تحلیلگر ارشد در گروه مشاوره بوستون در هند، که به CBDC Tracker نیز کمک می کند، به کوین تلگراف گفت که بسیاری از دولت ها هنوز ارزهای دیجیتال را به عنوان “تهدیدی بزرگ برای اقتصاد کلان و چشم انداز اصلی مالی/پرداخت کشورشان” می دانند و به همین دلیل ، این کشورها به طور مرتب هشدارهایی در مورد ارزهای دیجیتال صادر می کنند، قوانینی را برای مالیات تراکنش های ارز دیجیتال معرفی می کنند و حتی گاهی اوقات تجارت کریپتو را ممنوع می کنند. روی چین را به عنوان نمونه پیشنهاد کرد: این کشور ارزهای دیجیتال را ممنوع کرد و در عین حال “بزرگترین آزمایش آزمایشی CBDC جهان را با 261 میلیون کاربر انجام داد.”

با این اوصاف، روی همچنان می بیند که پروژه های استیبل کوین بقای خود را ادامه می دهند و نقش مهمی در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز ایفا می کنند – حتی با پذیرش گسترده CBDC. کوچوسکی، به نوبه خود، فکر نمی کرد که پول الکترونیکی صادر شده توسط دولت یک تهدید وجودی برای ارز های دیجیتال باشد.

مربوط: حملات DeFi در حال افزایش هستند – آیا صنعت می تواند جلوی موج را بگیرد؟

نول نه تنها معتقد است که CBDCها و ارزهای دیجیتال می توانند با هم وجود داشته باشند، بلکه CBDCها به طور بالقوه می توانند «به طور کلی برای محبوبیت و جریان اصلی ارزهای دیجیتال کار کنند». او به کوین تلگراف گفت: همانطور که بخش‌های دولتی و خصوصی با ارزهای ارز دیجیتال‌شده آگاه‌تر و راحت‌تر می‌شوند، “این باید کل صنعت را پیش ببرد.”

نکته منفی برای کریپتو این است که CBDCها برای از بین بردن ارزهای دیجیتال خصوصی، به ویژه استیبل کوین‌های متمرکز بر حوزه‌های پرداخت خرده‌فروشی کار خواهند کرد. ارزهای دیجیتال در جایگاه‌هایی در سیستم پرداخت باقی می‌مانند، جایی که عملکردهای منحصربه‌فردی را انجام می‌دهند و خدمات تخصصی ارائه می‌کنند.»

به طور کلی، در سال های اخیر چیزهای زیادی در جبهه CBDC اتفاق افتاده است. در حالی که بیشتر پروژه‌های پیشرفته تاکنون در اقتصادهای غیرغربی مانند باهاما، نیجریه و چین بوده‌اند، به نظر می‌رسد که علاقه به بسیاری از اقتصادهای غربی مانند فرانسه و کانادا در حال افزایش است، زیرا بسیاری از آنها قبلاً سیستم‌های پرداخت پیشرفته‌ای را در اختیار دارند. همانطور که نول گفت:

فقط به فرمان اجرایی اخیر پرزیدنت بایدن نگاه کنید، که تماماً در مورد پیشبرد CBDC ایالات متحده است و با سخنرانی‌های سال‌های 2020 و 2021 مقامات فدرال رزرو که نیاز به چنین چیزی را زیر سؤال می‌برد، فاصله زیادی دارد.»