من فروپاشی FTX را یک ماه قبل از وقوع آن پیش بینی کردم

علائم هشدار دهنده زیادی وجود داشت که سرمایه گذاران را به مشکلات پشت صحنه FTX راهنمایی می کرد.

فروپاشی FTX نشان داده است که هر جا دود باشد آتش هم هست.

در سالی که پر از رونمایی‌های شگفت‌انگیز بود، هیچ‌کدام با ریزش گیج‌کننده صرافی FTX Sam Bankman-Fried قابل مقایسه نیست. در حالی که بسیاری مات و مبهوت بودند، چند نشانه وجود داشت که ممکن است نشان دهد همه چیز در مقر FTX کامل نشده است.

این مسائل شروع به پیچیده شدن کردند و در 5 اکتبر، من یک تفسیر مفصل درباره تصمیم خود برای شروع برداشتن وجوه از FTX و FTT کوتاه منتشر کردم.

من تمام سرمایه ام را از آن خارج می کنم @FTX_Official و کوتاه آمدن FTT دلار

FTX در تمام طول سال در بسیاری از فعال‌سازی‌ها در نوسان بوده و از دست رفته است

و

چیزی مبهم در FTX در حال وقوع است.

در اینجا 12 دلیل وجود دارد که چرا من کاملاً در مافیای FTX و @SBF_FTX:

[1/20] pic.twitter.com/ECrhQn5Rjx

— Ishan B (@Ishanb22) 5 اکتبر 2022

نکته اصلی این است که به نظر می رسد همه چیز درست نیست. یک ماه بعد، ما شاهد ریزش هستیم.

این یک دور پیروزی نیست، بلکه فرصتی برای درس گرفتن از اشتباهات جمعی و ایجاد سیستم های لازم برای جلوگیری از تکرار این سطح از تقلب است.

اکنون، ما ادعاهای قوی داریم مبنی بر اینکه آنچه اتفاق افتاده تقلب بوده است – در بالاترین سطوح، توسط کمترین حد قابل تصور. در اینجا دلایل قابل پیش بینی بودن این شرایط و چگونگی رفع آنها در آینده آورده شده است.

خروج مدیران ارشد

در حالی که آینده نگری 20/20 است، رشته مدیران ارشد FTX که می رفتند باید یک پرچم قرمز غول پیکر باشد. مدیرعامل Alameda Research سام ترابوکو استعفای خود را در 24 آگوست اعلام کرد و به دنبال آن مدیر عامل FTX ایالات متحده برت هریسون در 27 سپتامبر. در 3 اکتبر، گزارش شد که رئیس بخش فروش خارج از بورس و سازمانی FTX، جاناتان چیسمن، همچنین شرکت را ترک کرده بود.

مربوط: آیا SBF برای مدیریت نادرست FTX با عواقبی روبرو خواهد شد؟ روی آن حساب نکنید

چیزمن و هریسون کمی بیشتر از یک سال در شرکت بودند. بدون دانستن مشخصات معاملات آنها، سهام معمولاً در یک افق چند ساله واگذار می شود. بنابراین، چرا مدیران ارشد بدون واگذاری کامل سهام خود به یک شرکت 30 میلیارد دلاری که به سرعت در حال رشد است، آنجا را ترک کنند؟

عملکرد ضعیف تجاری

به عنوان یک شرکت خصوصی، درک کامل چشم انداز مالی FTX دشوار بود، اما نشانه هایی از مشکل وجود داشت.

اول، حجم معاملات به میزان قابل توجهی کاهش یافت. به سطوح دسامبر 2020 کاهش یافته بود. سطوحی که از زمان شروع مسابقات خریدار ها به یاد ماندنی دیده نشده بود.

کمبود حجم به طور مستقیم با درآمد کمتر ارتباط دارد. این، همراه با رشد رقبای غیرمتمرکز مانند شبکه Gains و GMX، به این معنی بود که کسب‌وکار نمی‌توانست در سالم‌ترین حالت خود باشد – اما FTX همچنان طوری هزینه می‌کرد که انگار:

1. بازار FTX NFT کمترین جذابیت را به دست آورد، اما باید تلاش بسیار گرانی داشته باشد.
2. آنها اخیراً با قراردادی به ارزش 212 میلیون دلار برای نامگذاری مسابقات میامی هیت موافقت کرده بودند.
3. FTX Ventures، بازوی سرمایه گذاری خطرپذیر این شرکت، به طور مداوم سرمایه گذاری های بزرگ و در اواخر مرحله انجام داده است. اندازه های عظیم را در موقعیت های بسیار غیر قابل نقد بررسی کنید.

سپس FTX US سهام FTX را راه‌اندازی کرد تا سرمایه‌گذاران آمریکایی را در معرض سهام قرار دهد – یک افزونه محصول عجیب و غریب برای یک شرکت کریپتو. چرا محصولات مرتبط با کریپتو بیشتر ارائه نمی کنید یا راه حل هایی برای کمک به صنعت ایجاد نمی کنید؟ حتی در آن زمان نیز تلاشی ضعیف برای برگشت برخی از درآمدهای از دست رفته ناشی از کاهش حجم به نظر می رسید.

چگونه می توانیم این را رفع کنیم

یک مرد عاقل زمانی گفت: “بزرگترین درس های زندگی معمولا در بدترین زمان ها از بدترین اشتباهات آموخته می شود.”

بنابراین، مهم ترین درس هایی که باید از این زمان ها آموخت چیست؟ عدم تمرکز عدم تمرکز عدم تمرکز

مربوط: بیایید از ریزش FTX حرکت کنیم و به اصول اولیه بازگردیم

این در اصل اخلاقیات تمرکززدایی مالی بوده است، با این حال ما هنوز به یک فروپاشی از نوع Lehman Brothers نیاز داریم تا اهمیت این درس را دوباره بیاموزیم.

تمرکززدایی مستلزم یک محیط غیرقابل اعتماد است که در آن اطلاعات را بتوان در هر زمان تأیید کرد. به عنوان مثال، اگر فکر می کنید که FTX ممکن است حفره ای بیش از 5 میلیارد دلار در ترازنامه خود داشته باشد، باید بتوانید صحت آن را تأیید کنید. مشکلات زمانی به وجود می آیند که این سؤالات ساده عمداً برای فریب سرمایه گذاران نهادی و خرد پنهان می شوند.

چرا تمرکززدایی مهم است؟

اگر کسی متوجه شده است که FTX/Alameda 18.5 میلیون را پرداخت کرده است، dk $MIM دیروز، فقط 33 میلیون باقی مانده برای بازپرداخت…

اکنون، با توجه به 75٪ LTV، FTT دلار از نظر تئوری می‌تواند تا 7.84 دلار تا ضریب h زیر 1 کاهش پیدا کند – Abra ظاهراً با آنها کار می‌کند تا در اسرع وقت بازپرداخت کند.

باید خوب باشد https://t.co/ntrab01cdU pic.twitter.com/bN8c9Wcfbo

– بری فرید (@BarryFried1) 6 نوامبر 2022

مالی غیرمتمرکز (DeFi) درمان خاصی نمی کند مهم نیست که چند بار در CNBC بوده اید یا به شما اعتماد نمی کند بدون بانک. اگر وام دارید باید بازپرداخت شود وگرنه انحلال می شود.

امور مالی غیرمتمرکز تساوی دهنده عالی است. در میان یکی از بی‌نظیرترین و پیش‌بینی نشده‌ترین فروپاشی‌های تاریخ مالی، بدون هیچ مشکلی به کار خود ادامه داد.

آیا می دانید چه چیزی امروز تمام برداشت ها، انحلال ها و نوسانات بازار را به طور بی عیب و نقص اداره کرد؟ با شفافیت، و کارایی برای بوت کردن؟

Compound و بسیاری از پروتکل های DeFi دیگر.

— لشنر (@rleshner) 8 نوامبر 2022

بعدش چی

بسیاری از طرفداران DeFi بر این باورند که ما به سادگی در حال اجرای سریع تاریخ امور مالی و تمام درس هایی هستیم که در مورد پول، امور مالی، اقتصاد و غیره در طول 2000 سال گذشته آموخته ایم. این یک احتمال است.

در حالی که انفجار FTX ممکن است یک نقص عمیق در صنعت به عنوان یک کل باشد، هنوز چیزهای زیادی برای هیجان زده شدن وجود دارد. بیایید از این به عنوان فرصتی برای دو چندان کردن اهمیت نگهداری از خود، به حداقل رساندن اعتماد، و دسترسی بدون مجوز، منبع باز – اخلاق واقعی این فضا استفاده کنیم.

در نهایت، بیایید به یاد داشته باشیم که هرگز به چهره‌های بزرگ‌تر که از فضای کریپتو تکامل می‌یابند، اعتماد نکنیم، مهم نیست که چقدر نوع دوستانه یا کامل به نظر می‌رسند. به هیچ کس اعتماد نکنید و تأیید کنید.

نظرات بیان شده تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیست. این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.

این مطلب صرفاً از منبع ، ترجمه شده و مسئولیت آن با تریگر ویو نمی باشد.
آموزش تریدینگ ویو 2022

لینک منبع خبر