نسبت اهرم اتریوم در حال افزایش است، به چه معناست؟

داده ها نشان می دهد که نسبت اهرم اتریوم اخیراً افزایش یافته است، چیزی که ممکن است منجر به نوسانات بالاتر برای قیمت دارایی شود.

نسبت اهرم تخمینی اتریوم اکنون به 23 درصد رسیده است

همانطور که توسط یک تحلیلگر در کریپتوQuant Quicktake توضیح داده شده است پست، نسبت اهرم اتریوم به افزایش ریسک در بازار اشاره می کند. “نسبت اهرم تخمینی” (ELR) به نسبت بین بهره باز اتریوم و ذخیره ارز مشتقه اشاره دارد.

اولی اینها، “علاقه باز“، تعداد کل موقعیت هایی را که در حال حاضر در بازار آتی اتریوم باز هستند را پیگیری می کند، در حالی که معیار دوم، ذخیره مبادله مشتقه، به سادگی تعداد توکن های موجود در کیف پول تمام صرافی های مشتقه متمرکز را اندازه می گیرد.

ELR اساساً به ما می گوید که در حال حاضر کاربر معمولی در بازار آتی چقدر اهرمی را انتخاب می کند. وقتی این اندیکاتور ارزش بالایی داشته باشد به این معنی است که سود باز نسبت به ذخیره ارزی ارزش قابل توجهی دارد و بنابراین میانگین قرارداد به سمت مقدار بالایی از اهرم می رود.

از سوی دیگر، مقادیر پایین نشان می‌دهد که کاربران بازار آتی در حال حاضر مایل به ریسک نیستند زیرا مقدار قابل توجهی از اهرم را نگرفته‌اند.

اکنون نموداری وجود دارد که روند ELR اتریوم را در چند سال اخیر نشان می دهد:

The value of the metric seems to have been heading up in recent days | Source: کریپتوQuant

از نظر تاریخی، هر زمان که ELR افزایش یافته باشد، قیمت ارز دیجیتال بیشتر احتمال دارد که نوسانات را نشان دهد. این به دلیل این واقعیت است که مقدار بالاتر اهرم به این معنی است که میانگین قرارداد احتمال انحلال بیشتری دارد.

مقدار زیادی از انحلال‌ها که به یکباره اتفاق می‌افتد می‌تواند منجر به هرج و مرج در بازار شود، و از آنجایی که این اتفاق در زمانی که ELR بالا است، بیشتر می‌شود، طبیعتاً قیمت می‌تواند شانس بیشتری برای تبدیل شدن به نوسان داشته باشد.

همانطور که در نمودار بالا نشان داده شده است، Ethereum ELR در ماه آگوست به مقادیر بالایی افزایش یافته بود. همانطور که معمولاً اتفاق می‌افتد، این شرایط بازار بیش از حد منجر به عملکرد شدید قیمت برای دارایی شد که در این مورد به شکل یک شیب تند رخ داد. تصادف در از سطح 1800 دلار تا سطح 1600 دلار.

ELR با سقوط به سرعت به مقادیر نسبتاً پایین کاهش یافت، زیرا موقعیت هایی که بیشترین اهرم را داشتند از بین رفتند. مدتی بود که متریک در این پایین‌ها به سمتی حرکت می‌کرد، اما اخیراً این اندیکاتور دوباره شروع به افزایش کرده است.

در حال حاضر، این معیار دارای ارزش 23٪ است که به اندازه ارزش قبل از سقوط اوت نیست، اما با این وجود هنوز قابل توجه است. به نظر می‌رسد Huobi، Derbit و OKX در مقایسه با بخش وسیع‌تر دارای مقدار نامتناسبی از اهرم هستند، زیرا ELR برای پلتفرم‌ها در حال حاضر به ترتیب 88، 73 و 43 درصد است.

کوانت خاطرنشان می کند: «وقتی ELR افزایش می یابد، نوسانات همان مسیر را دنبال می کند. از این نظر، اتریوم ممکن است به سمت یک دوره افزایش آشفتگی پیش رود.

قیمت ETH

اتریوم در ابتدای هفته به 1500 دلار کاهش یافته بود، اما از آن زمان به بالاتر از مرز 1600 دلار بازگشت.

ETH has returned back to its consolidation level | Source: ETHUSD on TradingView

تصویر برجسته از Kanchanara در Unsplash.com، نمودارها از TradingView.com، کریپتوQuant.com