چند ماه گذشته برای بیت کوین خوشایند نبوده است (بیت کوین) گاو نر، اما آنها تنها نیستند. نظرات مداوم فدرال رزرو ایالات متحده به برنامه هایی اشاره می کند افزایش نرخ بهره در سال 2022 و این باعث می شود که سرمایه گذاران به دنبال حمایت در اوراق قرضه محافظت شده با تورم باشند.

مقام پولی قصد خود را برای افزایش قابل توجهی نرخ بهره معیار و همچنین کاهش تدریجی خرید ماهانه دارایی های بدهی را نشان داد.

حتی اگر برخی از سرمایه گذاران ارز دیجیتال کمبود دیجیتال بیت کوین را به عنوان محافظت تورمی در نظر می گیرند، این امر نوسانات آن را تغییر نمی دهد. به نوبه خود باعث می شود که قیمت دارایی همگام با بازارهای ریسک حرکت کند.

قیمت بیت کوین در Coinbase، USD (راست) در مقابل شاخص Russell 2000 (چپ)

نمودار بالا قیمت بیت کوین را به رنگ آبی نشان می دهد که در مقابل شرکت های کوچکتر فهرست شده در ایالات متحده قرار گرفته است، همانطور که توسط شاخص بازار سهام راسل 2000 اندازه گیری شده است. برخلاف S&P 500 یا Dow Jones Industrial Index، این معیار آن غول‌های فناوری را حذف می‌کند. بنابراین، شرکت‌های کوچک‌تر معمولاً ریسک‌پذیرتر در نظر گرفته می‌شوند و زمانی که سرمایه‌گذاران از رکود اقتصادی می‌ترسند، بیشتر تحت تأثیر قرار می‌گیرند.

با این حال، عملکرد منفی سرمایه گذاران را به عنوان کانادایی نترساند ETF هدف بیت کوین بیش از 38 میلیون دلار جذب کرد ارزش بیت کوین این سه شنبه، سومین ورودی بزرگ روزانه آن تا به امروز است. این صندوق اکنون 31032 بیت کوین معادل 1.2 میلیارد دلار در اختیار دارد.

صرف نظر از احساسات سرمایه گذاران، اگر قیمت بیت کوین در تاریخ انقضای گزینه های روز جمعه به زیر 36000 دلار برسد، گاوهای بیت کوین ممکن است با ضرر 120 میلیون دلاری مواجه شوند.

730 میلیون دلار گزینه در 4 فوریه منقضی می شود

با توجه به علاقه باز انقضای آپشن های روز جمعه، گاوهای بیت کوین شرط های سنگینی را بین 40000 تا 44000 دلار قرار دادند. این سطوح ممکن است در حال حاضر خوش بینانه به نظر برسد، اما بیت کوین دو هفته پیش بالای 42000 دلار معامله می شد.

گزینه های بیت کوین سود باز را برای 4 فوریه جمع می کنند. منبع: Coinglass.com

در نگاه اول، گزینه‌های تماس (خرید) 430 میلیون دلاری بر ابزارهای فروش (فروش) 300 میلیون دلاری غالب است، اما نسبت تماس به فروش 1.43 واقعاً کل داستان را بیان نمی‌کند. به عنوان مثال، کاهش 14 درصدی قیمت در دو هفته گذشته اکثر شرط‌بندی‌های صعودی را از بین برد.

یک اختیار خرید به خریدار این حق را می دهد که BTC را با قیمت ثابت در ساعت 8:00 صبح UTC در 4 فوریه خریداری کند. با این حال، اگر بازار کمتر از این قیمت معامله می شود، نگه داشتن آن قرارداد مشتقه ارزشی ندارد، بنابراین ارزش آن به صفر می رسد

بنابراین، اگر بیت کوین در ساعت 8:00 صبح UTC در 4 فوریه زیر 37000 دلار باقی بماند، تنها 34 میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در انقضا در دسترس خواهد بود.

خرس ها برای حفظ بیت کوین زیر 37000 دلار مبارزه خواهند کرد

در اینجا سه ​​سناریوی محتمل برای انقضای گزینه های روز جمعه آورده شده است. عدم تعادل به نفع هر طرف نشان دهنده سود نظری است. به عبارت دیگر، بسته به قیمت انقضا، مقدار فعال قراردادهای تماس (خرید) و فروش (فروش) متفاوت است:

  • بین 35000 تا 37000 دلار: 950 تماس در مقابل 4210 قرار. نتیجه خالص 120 میلیون دلار به نفع سازهای put (خرس) است.
  • بین 37000 تا 38000 دلار: 1650 تماس در مقابل 3300 تماس. نتیجه خالص 60 میلیون دلار به نفع سازهای خرس است.
  • بین 38000 تا 39000 دلار: 4230 تماس در مقابل 1710 تماس. نتیجه خالص بین گزینه های فراخوانی و قراردادی متعادل است.

این تخمین خام، اختیار خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی را در نظر می‌گیرد و گزینه‌های فروش را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

گاو نر برای متعادل کردن ترازو به 38000 دلار نیاز دارد

تنها یک پمپ قیمت 3 درصدی از سطح فعلی 36900 دلار برای گاوهای بیت کوین کافی است تا از ضرر 120 میلیون دلاری در انقضای گزینه های 4 فوریه جلوگیری کنند. با این حال، همین منطق در مورد خرس‌های بیت‌کوین نیز صدق می‌کند، زیرا پین کردن بیت‌کوین به زیر ۳۷۰۰۰ دلار می‌تواند به راحتی باعث شود آنها ۱۲۰ میلیون دلار سود کسب کنند.

با در نظر گرفتن احساسات منفی کوتاه‌مدت ناشی از شرایط سخت‌تر اقتصاد کلان، گاوهای بیت کوین باید انرژی خود را برای بازیابی پایدار تا 40000 دلار و بالاتر به جای هدر دادن تلاش‌ها در حال حاضر سرعت دهند. بنابراین، داده های بازار گزینه ها اندکی به نفع گزینه های فروش (فروش) است.

نظرات و نظراتی که در اینجا بیان می شود، صرفاً مربوط به دیدگاه ها و نظرات است نویسنده و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیستند. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.